Dow notches record closing high, small caps surge on rate cut bets
June retail sales stronger than expected
BofA profit beats expectations
UnitedHealth rises after Q2 profit beats estimates
Russell 2000 touches multi-year high
Indexes gain: Dow 1.85%, S&P 0.64%, Nasdaq 0.20%
Updates to 16:14 EDT
By Stephen Culp
NEW YORK, July 16 (Reuters) - Wall Street stocks rose and the Dow Jones Industrial Average hit an all-time closing high on Tuesday after U.S. retail sales data supported the view that the Federal Reserve is approaching its easing cycle, reining in inflation while avoiding a recession.
All three major U.S. stock indexes advanced on the day, but weakermegacap growth stocks, led by Nvidia Corp NVDA.O and Microsoft Corp MSFT.O, capped the tech-heavy Nasdaq's gains.
Economically sensitive small caps extended their rally. The Russell 2000 .RUT scored a fifth straight day of gains greater than 1%, its longest winning streak since April 2000. The index gained3.5%, touching its highest level since January 2022.
Dow transportation stocks .DJT also outperformedthe broader indexes, logging its biggest one-day percentage gain since November and reaching its highest closing level since August 2023 as investors increasingly focused on undervalued areas of the market.
Value stocks .IVX, which have underperformed their growth peers .IGX and the broader S&P 500 so far this year, jumped1.5%.
"This rotation underscores the likelihood of interest rate cuts as early as September," said Greg Bassuk, CEO at AXS Investments in New York. "Small cap companies are among the best-positioned to benefit from rate cuts, and today we're seeing this trifecta of strong earnings, a resilient economy and high confidence of a rate cut in September."
Economic data on Tuesday included stronger-than-expected retail sales reported by theCommerce Department. This providedreassurance that consumer spending, which accountsfor about 70% of the U.S. economy, hasstayed resilient despiterestrictive monetary policy, and easedfears that high interest ratescould tip the economy into recession.
"As you look at the economic data, it's slowing down but not at a concerning pace," said Tom Hainlin, national investment strategist at U.S. Bank Wealth Management in Minneapolis. "The Fed is seeing what it wants to see - it's that sweet spot of the economy slowing down but not too much and not too fast."
"This small cap rally seems predicated on the Fed cutting rates at the September meeting, where the futures markets are setting up a 100% probability," Hainlin added.
Second-quarter earnings season is ramping up.
UnitedHealth Group UNH.N jumped 6.5% after reporting consensus-topping profit, lifting the blue-chip Dow .DJI and the S&P 500 Health Care index .SPXHC to all-time highs.
Bank of America's BAC.N second-quarter profit beat expectations, and underwriting fees rose as capital markets resurged. The second-largest U.S. bank also provided upbeat net interest income guidance, sending its shares up 5.3%.
Morgan Stanley MS.N rose0.9% evenafter the investment bankposted disappointing wealth management revenue.
Charles Schwab SCHW.N slid 10.2%after reporting a dip in interest income.
Tinder parent Match MTCH.O jumped7.5% on news that activist investor Starboard has a stake of over 6.5% in the company.
The Dow Jones Industrial Average .DJIrose 742.76 points, or 1.85%, to40,954.48, the S&P 500 .SPXgained 35.98 points, or 0.64%, at5,667.2 and the Nasdaq Composite .IXICadded 36.77 points, or 0.2%, at18,509.34.
Of the 11 major sectors in the S&P 500, industrials enjoyed the largest percentage gains, while technology .SPLRCT and communication services .SPLRCL were the only two sectors to end in negative territory.
Advancing issues outnumbered decliners on the NYSE by a 4.58-to-1 ratio; on Nasdaq, a 3.50-to-1 ratio favored advancers.
The S&P 500 posted 94 new 52-week highs and three new lows; the Nasdaq Composite recorded 305 new highs and 29 new lows.
Volume on U.S. exchanges was 11.83 billion shares, compared with the 11.68 billion average for the full session over the last 20 trading days.
Growth v Value YTD https://reut.rs/4f8a44E
Reporting by Stephen Culp; Additional reporting by Lisa Mattackal and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Richard Chang
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
