Don't put all your eggs in one basket, even if it screams AI!
U.S. stock indexes rise; Nasdaq out front up >1%
S&P sectors: Consumer disc up most, materials biggest laggard
Dollar dips, crude up; gold off <1%; bitcoin up ~3%
U.S. 10-year Treasury yield edges down to ~4.58%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
DON'T PUT ALL YOUR EGGS IN ONE BASKET, EVEN IF IT SCREAMS AI!
The fanfare around the potential of artificial intelligence has made the U.S. technology sector dizzyingly expensive, leaving alternatives in emerging markets well positioned to propel that momentum further.
Much of the optimism around AI has been U.S. centric and revolving around names like Nvidia NVDA.O and Microsoft MSFT.O. But those firms that play a crucial role in the AI supply chain, particularly in emerging Asia, have been left out.
"Asian tech in particular is an area that's poised for growth that we think is attractive," Chris Jackson, senior vice president at UBS Wealth Management told Reuters in an interview although he notes that a near term overhang for emerging markets is the Fed delay in cutting rates.
Similarly, analysts at Pictet Asset Management classify attractive opportunities in South Korea, Taiwan and China that fall under various parts of the graphic processing unit (GPU) supply chain.
U.S. chip designers like U.S. market-darling Nvidia NVDA.O have most of their chips produced, packaged and embedded into servers by Taiwan-based companies, with Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 2330.TW standing at the top of that list.
And as the AI market broadens, companies that manufacture cheaper chips for Nvidia's U.S. competitors are expected to benefit, given that the AI poster-child's products are expensive and in limited supply, according to Pictet.
Alternatives to the chip industry leader's GPUs are Application Specific Integrated Circuits (ASIC) powered servers, namely those production by Taiwan's Alchip Technologies 3661.TW and Wiwynn Corp 6669.TW. ASIC chips offer cost savings of around 10-20 per cent and delivery times are shorter.
The next phase of the boom is expected to be in the AI-enhanced smartphone and computer hardware segments that could benefit Asia-based hardware firms such as South Korea's Samsung Electronics 005930.KS.
In its report Pictet cited an estimate for a compounded annual growth rate of around 80% through to 2027 in unit sales of AI enabled phones from analysts at Counterpoint Research and KB Securities.
In terms of valuation, TSMC, Samsung and Wiwynn are trading between 13.8x and 19.9x times their forward earnings compared with valuations of around 27.5x for the S&P 500's information technology sector's .SPLRCT and the Philadelphia SE Semiconductor index .SOX, according to LSEG data.
"The upshot to all this is that investors have several options through which to capitalise on the advance of AI. Emerging Asian tech companies are among the most promising," said Chi Ho Wong, senior investment analyst at Pictet Asset Management in a research note.
(Johann M Cherian)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
SO WHAT HAPPENED IN APRIL? - CLICK HERE
THURSDAY DATA: PRELUDE TO PAYROLLS - CLICK HERE
WALL STREET EYES A DOVISH WAIT - CLICK HERE
U.S. INDEX FUTURES CLIMB EARLY AS INVESTORS DIGEST FED - CLICK HERE
A BALANCING ACT TO LURE INFLOWS INTO UK EQUITIES - CLICK HERE
THE UK HAS ITS PREMIUM STOCKS TOO! - CLICK HERE
POST-DATA PRICE ACTION SUGGESTS STAGFLATION FEARS - UBS -CLICK HERE
SCOPE FOR MORE EPS UPGRADES IN EUROPE - BOFA - CLICK HERE
STOXX GOING NOWHERE, "LOW QUALITY BEAT" FOR NOVO - CLICK HERE
EUROPE EYES MUTED START POST-FED - CLICK HERE
INTERVENE, RINSE, REPEAT - CLICK HERE
EM chipmakers trade cheaper than Nvidia https://tmsnrt.rs/44tATvh
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
