Dollar weakens as markets await US consumer price data
Updates as of 2:56 p.m. EDT
By Laura Matthews
NEW YORK, Aug 13 (Reuters) -The dollar softened against the yen on Tuesday and was weaker against a basket of its peers in calmer trading, as markets await U.S. inflation data that could indicate the outlook for Federal Reserve interest-rate cuts.
Dollar/yen weakened after data showed U.S. producer prices increased less than expected in July as a rise in the cost of goods was tempered by cheaper services, indicating that inflation continued to moderate. Treasuries rallied, pushing yields lower after the PPI report.
The more closely watched consumer price index report on Wednesday will also help guide the Fed's interest-rate policy.
"Today's PPI release has definitely been taken as promising news for markets," said Helen Given, associate director of trading at Monex USA. "Traders are treating this as sort of a prelude to tomorrow's CPI, which markets have been bracing for as a possible volatility event after last month's reading showed prices actually went down."
Currency markets have been rocked by a sharp rally in the yen since July that has prompted - and been driven by - an unwinding of a popular investment strategy called the carry trade and contributed to a slide in stocks.
Yet, with the dollar down 0.35% against the yen JPY=EBS at 146.71, markets on Tuesday appeared to be over the worst of the recent turbulence.
The yen slid to 38-year lows in July as investors piled into the carry trade, in which they borrow yen in Japan where interest rates are low, then sell it for other currencies to buy higher-yielding assets elsewhere.
A number of factors, particularly a surprise rate hike by the Bank of Japan and expectations of U.S. rate cuts due to a slowing labor market, have combined to reverse the carry trade stampede, leaving the yen up around 8% since mid-July.
Government sources told Reuters on Tuesday that Japan's parliament plans to hold a special session on Aug. 23 to discuss the central bank's decision last month to raise rates.
"The market wants to test what the appetite is for it to go higher. The reality is the rate spread between U.S. and Japan is still going to be very wide," said Amo Sahota, director, Klarity FX.
"The market has been oversold very quickly, but now it's trying to get itself back to neutral. I think it's treading very carefully, dipping their toes back into the water again, and seeing what the current is like."
The dollar index =USD fell 0.5% to 102.56, with the euro up EUR=EBS 0.61% at $1.0999.
POUND PERKS UP
Sterling GBP=D3 rose 0.81% to $1.2869, with data earlier in the session showing the UK's jobless rate fell to 4.2% in June from 4.4% in May, defying economists' expectations of a slight rise. Job vacancies declined while wage growth slowed.
Low survey response rates have recently caused investors and economists to put less weight on Britain's labor market data.
"Last weekend's panic spiral around the potential for a hard landing looks at this point like it was quite overblown, and markets look to be moving back toward stability," Given said. "Any downside surprise on CPI, as we got this morning on PPI, is likely to have a greater effect on USD and move the buck into further negative territory."
Volatility in currency markets hits a one-year high https://reut.rs/4cqLedZ
Reporting by Laura Matthews in New York; additional reporting by Harry Robertson in London, Wayne Cole in Singapore; Editing by Sam Holmes, Sharon Singleton, Susan Fenton, Paul Simao and Rod Nickel
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
