Dollar struggles for direction, sterling rises after data
Updates prices, recasts with new comments
By Rae Wee and Stefano Rebaudo
June 19 (Reuters) -The dollar steadied on Wednesday as soft U.S. economic figures weighed by boosting U.S. rate-cut bets but political jitters in Europe offered some support by weakening the euro.
Meanwhile sterling rose after data showed UK service inflation was stronger than expected.
U.S. retail sales barely rose in May and previous month's figures were revised down, data showed on Tuesday, suggesting that economic activity remained lacklustre in the second quarter.
That pushed the U.S. currency lower, though it later regained some ground against a basket of currencies as the euro, which holds the largest weight in the dollar index =USD, remains under pressure from political turmoil in France and the wider bloc.
The euro EUR=EBS was last marginally lower at $1.0732, while the dollar index =USD was flat at 105.27.
The yield gap between French and German government debt DE10FR10=RR, which is now seen as a gauge of risks of a budget crisis at the heart of Europe, eased slightly since Monday but remained close to its seven-year highs hit last week.
"We thought that the U.S. retail sales would be weak, and it was," said Joseph Capurso, head of international and sustainable economics at Commonwealth Bank of Australia.
"Things are finally deteriorating. It looked like the U.S. consumer was never going to slow down, but looks like that's exactly what happened now."
Markets are now pricing in a 67% chance the Fed will begin easing rates in September, according to the CME FedWatch tool, with nearly 50 basis points worth of cuts expected this year. FEDWATCH
Sterling GBP=D3 rose 0.20% against the euro to 84.34 pence per euro and 0.15% against the dollar to $1.2725 after data.
British inflation returned to its 2% target in May for the first time in nearly three years, data showed on Wednesday, but underlying price pressures remained strong.
"This (service inflation figure), we think, will raise the bar for an August rate cut," said Sanjay Raja, chief UK economist at Deutsche Bank Research.
"What matters now is how much stock the Monetary Policy Committee puts on the spot – and arguably backward-looking – data," he said, noting that survey figures have been "more encouraging."
Markets priced an around 30% chance of a Bank of England rate cut in August, down from 50% before data, and 44 basis points of monetary easing in 2024, down from almost half percentage point before figures. 0#BOEWATCH
The BoE holds its policy meeting on Thursday.
The Swiss Franc hit a fresh seven-month high against the euro EUROCHF at 0.9475, up 0.14%.
The euro has weakened constantly against the Swiss currency since the end of May when it hit 0.9930 per franc, its highest since April 2023.
"Some observers see this as a renewed threat of intervention or as an implicit put that (Swiss National Bank Chairman Thomas) Jordan is offering to all market participants who hold long CHF positions, especially against the euro," said Ulrich Leuchtmann head of forex strategy at Commerzbank, recalling a speech by Jordan at the end of May.
Jordan argued that inflation risks would likely be associated with a weaker Swiss franc, which the SNB "could counteract by selling foreign exchange."
The Australian dollar AUD=D3 was a notable outperformer against the U.S. currency, also helped by a hawkish message from Reserve Bank of Australia Governor Michele Bullock after the central bank's rate decision on Tuesday.
The Aussie was last 0.12% higher at $0.6664, extending its 0.66% gain from the previous session. Meanwhile, the New Zealand dollar NZD=D3 fell 0.19% to $0.6133.
Elsewhere, the yen JPY=EBS was little changed at 157.83 per dollar, as it continues to be pressured by stark interest rate differentials between Japan and the U.S., in particular.
Bank of Japan Governor Kazuo Ueda said on Tuesday the central bank could raise interest rates next month depending on economic data available at the time.
Analysts said further policy normalisation was on the horizon, but they expected the BOJ to take a slow approach.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee and Stefano Rebaudo; Editing by Jamie Freed, Jacqueline Wong and Tomasz Janowski
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
