Dollar rebounds, traders seek clarity on US rate path
Dollar set for sharp monthly drop
Traders await US, euro zone inflation data
Bitcoin falls to one-week low
Updates at 1132 GMT
By Brigid Riley and Sruthi Shankar
Aug 28 (Reuters) -The dollar rebounded on Wednesday after a recent run of declines that pushed it to its weakest in more than a year, as traders awaited economic data that could set the tone for the U.S. Federal Reserve's September policy meeting.
Sharp bouts of volatility hit the foreign exchange markets this month as worries around a potential U.S. recession and hawkish signals from the Bank of Japan (BOJ) hammered the dollar and sent other major currencies soaring.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies, rose 0.42% to 100.96 on Wednesday, but looked on course for its biggest monthly drop since November 2023.
It reached a 13-month low of 100.51 in the previous session, pressured by a sharp reevaluation of expectations for Fed rate cuts.
"It's quite clear that the market has priced in close to a 3% terminal rate, and bear in mind that rates are over 5% right now. A lot of this has been priced in quite quickly over the recent period," said Ed Hutchings, head of rates at Aviva Investors.
"There could be a bit of a pause for the dollar (declines) and room for yields to potentially move higher."
Traders also awaited earnings from AI chip giant Nvidia NVDA.O, which has sparked a frenzy on Wall Street and beyond in recent years. The dollar has been sensitive to moves in equity markets this year.
Investors are unanimous in bets that the Fed will begin cutting interest rates next month following Chair Jerome Powell's dovish tilt last week, with the debate now centred on whether or not it will be a super-sized 50-basis point cut.
The current pricing sits at a 35% chance for the larger cut, up from 29% a week ago, according to the CME Group's FedWatch Tool. Markets see just over 100 basis points of easing by the end of the year. FEDWATCH
DATA AHEAD
A preliminary estimate for U.S. gross domestic product in the second quarter is due later this week, along with the core personal consumption expenditures (PCE) index, the Fed's preferred inflation measure.
But with attention shifting from inflation to the strength of the economy, the importance of this week's PCE data is "debatable", said Matt Simpson, senior market analyst at City Index.
"It will require a strong upside surprise to dispel expectations of multiple Fed cuts."
But given markets have been pricing in easing from September for weeks now, downside momentum on the dollar appears to be waning, with support built up around 100.18/30, Simpson said.
With the dollar stabilising on Wednesday, sterling GBP=D3 ticked down 0.3% to $1.3216. The British currency hit its highest since March 2022 at $1.3269 on Tuesday as traders bet the Bank of England will go slower on monetary policy easing than the Fed.
The euro EUR=EBS slid 0.5% to $1.11295, but was not far from a 13-month peak touched at the start of the week.
Investors awaited the release of euro zone August inflation data later in the week, which could provide clues about the European Central Bank's monetary policy path.
Japan's yen JPY=EBS edged further off Monday's three-week high of 143.45 against the greenback, and was last 0.2% lower at 144.30 per dollar.
The Australian dollar AUD=D3 rose to an eight-month high after data showed domestic inflation slowed to a four-month low in July, but the general progress on tempering price gains disappointed. It slipped marginally to $0.6787.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= was last down 3.1% at $59,954 after sliding over 6% earlier in trade.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Brigid Riley and Sruthi Shankar in Bengaluru
Editing by Miral Fahmy and Mark Potter
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
