Dollar nurses losses after Fed hints rate cuts on the way; yen firms
By Ankur Banerjee
SINGAPORE, Aug 1 (Reuters) -The U.S. dollar was soft on Thursday after the Federal Reserve opened the door for an interest rate cut in September, helping keep the yen pinned near its highest since March in the wake of a hawkish pivot from the Bank of Japan.
An action-packed Wednesday started with the BOJ raising Japan rates to levels not seen in 15 years, leading to traders reassessing popular carry trades before the Fed held rates steady but put rate cuts on the table as US inflation cools.
"If we were to see inflation moving down ... more or less in line with expectations, growth remains reasonably strong, and the labour market remains consistent with current conditions, then I think a rate cut could be on the table at the September meeting," Fed Chair Jerome Powell said.
Markets have been fully pricing in a 25 basis points (bps) of rate cut in September for some time and added to wagers of the Fed going big even after Powell said policymakers are not thinking about a 50-basis-point interest rate cut "right now."
Traders are now anticipating 72 bps of easing this year. FEDWATCH
Goldman Sachs strategists said Powell comments suggest the bar is not very high for a rate cut in September. "We continue to expect that the July inflation data will be favourable and think that even acceptable news would likely clinch a September cut," they said in a note.
July inflation report is due to be released on Aug. 14. But before that, the focus will be on Friday’s government jobs report for July. It is expected to show that employers added 175,000 jobs during the month, according to the median estimate of economists polled by Reuters.
The dollar index =USD, which measures the U.S. currency against six peers, was little changed at 104.02, having dropped 0.38% on Wednesday. The index fell 1.7% in July, its weakest monthly performance this year.
The euro EUR=EBS last fetched $1.0825 after rising 1% in July, while sterling GBP=D3 was at $1.2852 ahead of the policy decision from the Bank of England, where the central bank could cut rates but markets and economists remain far from certain.
The yen JPY=EBS rose to 149.515 per dollar in early trading, its highest since mid-March after a 1% jump on Wednesday as the BOJ Governor Kazuo Ueda did not rule out another hike this year.
The central bank also announced plans to halve its monthly Japanese government bond (JGB) purchases to 3 trillion yen as of January-March 2026.
"I was surprised how hawkish the move was," Ben Bennett, Asia-Pacific investment strategist at Legal and General Investment Management.
"I thought the recent yen rebound had reduced the pressure to hike. But the BOJ seem keen to get interest rates up and normalise policy. It probably leads to more yen strength, but it could weigh on the local economy and equity markets."
The yen surged 7% in July, its strongest monthly performance since November 2022, after starting the month rooted near 38 year lows in large part lifted by bouts interventions by Japanese authorities that totalled $36.8 billion.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Michael Perry
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
