Dollar falls vs. yen, global stock index up, with focus on rate cuts
Currency markets edgy after suspected yen interventions
PPI comes in higher than expected but CPI still the focus
Wall Street indexes rally >1%, MSCI ACWI hits record
Updates prices after U.S. market close
By Sinéad Carew and Naomi Rovnick
NEW YORK/LONDON, July 12 (Reuters) -The dollar fell sharply against the yen for the second straight day, raising questions as to whether Japan was intervening, while a global equities index rose on Friday as investors turned their focus to U.S. Federal Reserve interest-rate cuts.
The benchmark 10-year U.S. Treasury yield lost steam after earlier gaining modestly when the producer price index (PPI) report showed prices rose more than expected in June.
But investors still seemed to be celebrating Thursday's lower-than-expected consumer price index (CPI) report, which boosted bets that the Fed's rate cuts would start in September.
"As much data and earnings reports as there were this week, all the market seems to care about is the CPI report. It was more confirmation inflation is fading," said Emily Roland, co-chief investment strategist at John Hancock Investment Management. "PPI tends to be more volatile so markets are shrugging it off."
And while the University of Michigan's survey showed U.S. consumer sentiment fell in July, investors focused on the fact that it showed improving expectations for inflation for the next year and beyond.
"Right now we're living in a 'bad news is good news' environment. Disinflation is good in some ways but it's also a signal that growth is slowing," Roland said. "We're not there yet. Right now we're signaling a soft landing, but we don't have the clarity yet to know that the Fed can achieve that. Momentum in markets is a powerful force."
Also on Friday, the second-quarter earnings season started with the S&P 500 bank index .SPXBK underperforming the broader market as big U.S. banks' earnings and guidance did not impress.
"Earnings season hasn't gotten off to a great start but we're still very early. We're seeing some companies talking about their ability to control expenses. We're looking for more clarity as the season goes on," said Celia Hoopes, portfolio manager at Brandywine Group in Philadelphia.
On Wall Street, the Dow Jones Industrial Average .DJI closed up 247.15 points, or 0.62%, to 40,000.90, the S&P 500 .SPX advanced 30.81 points, or 0.55%, to 5,615.35 and the Nasdaq Composite .IXIC gained 115.04 points, or 0.63%, to 18,398.45.
MSCI's All Country World Price index .MIWD00000PUS rose 4.28 points, or 0.52%, to 828.55, after earlier hitting a record intraday high. The index was set for its seventh record high close in nine sessions and a weekly gain of around 1.3%.
Europe's Stoxx share index .STOXX earlier closed up 0.88% after hitting its highest level since June 7 and eyeing a second consecutive week of gains for the first time since May.
In currencies, the yen jumped to an almost four-week high against the dollar, putting traders on alert for signs of fresh intervention by Japan, which likely stepped in on Thursday to prop up a currency still close to its lowest in 38 years.
While Tokyo had not confirmed any move on Thursday to prop up the flailing yen, the Bank of Japan's daily operations report on Friday suggested between 3.37-3.57 trillion yen ($21.18-22 billion) had been spent on strengthening the currency.
"If they intervened (on Thursday), it makes it likely that they intervened (on Friday). And I think it's good strategy to keep the market off balance," said Steve Englander, head of global G10 FX research and North American macro strategy at Standard Chartered Bank NY Branch.
Against the yen JPY=, the dollar weakened 0.6% to 157.85. The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro, fell 0.24% at 104.09, with the euro EUR= up 0.36% at $1.0904.
Meanwhile, sterling GBP= strengthened 0.57% to $1.2982, hitting its highest level in almost a year and after comments from Bank of England policymakers and better-than-forecast GDP data this week, dampening bets for an August rate cut.
In Treasuries, yields turned lower with the 2-year yield hitting its lowest level since early March in its second straight day of declines.
The yield on benchmark U.S. 10-year notes US10YT=RR fell 1.2 basis points to 4.181%, from 4.193% late on Thursday while the 30-year bond US30YT=RR yield fell 1 basis points to 4.3941% from 4.404% late on Thursday.
The 2-year note US2YT=RR yield, which typically moves in step with interest rate expectations, was last down 5.4 basis points to 4.4535%, from 4.507% late on Thursday.
Global oil prices fell, as investors weighed weaker consumer sentiment against optimism about U.S. rate cuts. U.S. crude CLc1 settled down 0.5%, or 41 cents at $82.21 a barrel and Brent LCOc1 ended at $85.03 per barrel, down 0.4% or 37 cents.
Gold prices were roughly flat after a strong rally in the previous session, although bullion was still on track for its third straight weekly rise on bets around U.S. rate cuts.
Spot gold XAU= lost 0.14% to $2,411.31 an ounce.GOL/
Dollar/yen minute chart from Thursday morning to Friday afternoon https://tmsnrt.rs/3zHoDw4
Reporting by Sinéad Carew, Karen Brettell, Gertrude Chavez-Dreyfuss in New York, Naomi Rovnick and Dhara Ranasinghe in London; Editing by Susan Fenton, Will Dunham and Rod Nickel
https://www.reuters.com/markets/ For Reuters Live Markets blog on European and UK stock markets, please click on: LIVE/
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
