Dollar eases as Biden ends re-election bid, drops vs yen
Recasts lead, adds comments
By Kevin Buckland and Stefano Rebaudo
July 22 (Reuters) -The dollar eased slightly against a basket of currencies on Monday while dropping sharply versus the yen as investors focused on U.S. President Joe Biden's decision to end his re-election campaign and the next moves from the Federal Reserve and the Bank of Japan.
Analysts said the Japanese currency could be at a turning point after falling since the beginning of 2024 as the Fed is close to cutting rates and the BoJ is widely expected to tighten its monetary policy soon.
The Federal Reserve Open Market Committee will meet on July 30, a day before the Bank of Japan.
Money markets fully price in a 25 bps Fed rate cut by September. FEDWATCH
"The yen has become more volatile ahead of the latest policy meetings from the Fed and BoJ," said Lee Hardman, senior currency analyst at MUFG, after flagging that the Japanese currency has been supported by "more compelling evidence of slowing U.S. inflation."
"Furthermore, former President (Donald) Trump has expressed concern over the high level of the U.S. dollar versus the yen," he added.
The greenback dropped 0.6% versus the Japanese currency at 156.58. JPY=EBS
The dollar index =USD - a measure of the value of the U.S. dollar relative to a basket of foreign currencies - fell 0.1% at 104.30.
Biden announced he was exiting the race on Sunday, and endorsed Vice President Kamala Harris to replace him as the Democratic candidate in the November election. Harris quickly received the backing of many within the party, but several high profile names stayed quiet, including former House of Representatives Speaker Nancy Pelosi.
Former President Trump, the Republican nominee, sits well ahead in betting markets following Biden's disastrous debate performance last month and questions about his age and health.
Commonwealth Bank of Australia strategist Joseph Capurso warned it was too early to read much into the dollar's reaction.
"The bottom line is what the polls show this week," Capurso said, explaining that a decline in odds for a Trump win should see the dollar weaken, and vice versa.
"Harris might be a stronger candidate, but is it enough to turn the polls?"
Unicredit flags that the odds associated with various outcomes in the U.S. election have changed little since Joe Biden's announcement.
The euro was up 0.05% at $1.088.
Analysts flagged that the ECB offered no concerted push back at last week’s policy meeting on the heavy pricing for a cut in September, which remains a strong base case.
The dollar strengthened 0.1% to 7.2943 yuan in offshore trading CNH=D3 after the People's Bank of China unexpectedly cut the seven-day reverse repo rate to 1.7% from 1.8%, saying the move would improve open market operations and support the real economy. That was followed minutes later by surprise reductions to the one- and five-year loan prime rates.
The Australian dollar AUD=D3 sagged 0.25% to $0.6651, giving up earlier gains of about the same margin following news of Biden's withdrawal.
The New Zealand dollar NZD=D3 fell 0.22% to $0.5996.
"Sentiment is fragile and AUD/USD has clearly taken notice ... with China's rate cuts adding fuel to the bearish fire," said Matt Simpson, a market analyst at City Index.
"Fed policy and yield differentials are no longer the only game on town, and we're just getting warmed up for the U.S. election."
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Kevin Buckland and Stefano Rebaudo; Editing by Lincoln Feast, Michael Perry and Angus MacSwan
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
