Dollar drops, yen surges as consumer prices fall in June
Updated at 1040 EDT
By Karen Brettell
July 11 (Reuters) -The dollar dropped on Thursday after data showed headline consumer prices unexpectedly fell in June, with the Japanese yen at one point gaining more than 2% as traders priced in the likelihood that the Federal Reserve will begin cutting interest rates in September.
The sharp gain in the yen increased speculation that Japanese authorities may haveintervened to shore up the currency, which fell to a 38-year low against the greenback last week.
Analysts said that while an intervention is possible, themove was likely related to repositioning, with many traders being caught on the wrong side of the market.
"I'd say most likely it's position squaring rather than any official moves," said Steve Englander, head of global G10 FX research and North American macro strategy at Standard Chartered Bank in New York.
Englander noted that long dollar/yen positions have accumulated due to the large interest rate advantage in the U.S. relative to Japan, but the rate differential will shrink now that a September rate cut is highly probable.
Thursday's data showed the consumer price index dipped 0.1% last month after being unchanged in May, and posted an annual gain of 3%, the smallest in a year.
Core prices rose 0.1% in June, for an annual gain of 3.3%.
Fed Chair Jerome Powell said this week he wasnot ready to conclude that inflation is moving sustainably down to 2% though he has "some confidence of that."
Unexpectedly elevated inflation in the first quarter raised concerns that it will take longer for prices to recede than previously thought.
There have also been worries that it would be more difficult for inflation to continue to recede compared to 2023, following improvement in the second half of last year.
"The question was, could we match or beat it to keep the year-on-year disinflation path going down," said Englander, but"this was a pretty decisive" improvement.
Some softer details in Friday's employment report for June have also bolstered the case for rate cuts.
Traders are pricing in an 89% probability of a rate cut in September, up from 73% on Wednesday, according to the CME Group's FedWatch Tool. A second cut is also likely by December.
The dollar index =USD was last down 0.58% at 104.36and got as low as 104.07, the lowest since June 7.
Against the yen JPY=EBS, the dollar was down 1.94% at 158.52 after hitting157.4, the weakest since June 17.
The euro EUR=EBS rose 0.38% to $1.0872and reached $1.090, the highest since June 7.
Sterling hit an almost one-year high as comments from Bank of England policymakers and better-than-forecast GDP data led traders to reduce bets on an August rate cut in Britain.
BoE chief economist Huw Pill said on Wednesday price pressures remained persistent and Thursday data showed British economic output increased by 0.4% in May , above expectations.
The pound GBP= was last up 0.57% at $1.2916 and reached $1.2947, the highest since July 27, 2023.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= gained 0.85% to $57,887.
Reporting By Karen Brettell; Editing by Toby Chopra, David Evans and Richard Chang
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
