Dollar doldrums deepen as Fed leans dovish before Jackson Hole
Updates prices as of 0452 GMT
By Kevin Buckland
TOKYO, Aug 22 (Reuters) -The dollar traded near the lowest in more than a year against the euro and sterling on Thursday as a dovish Federal Reserve and fresh signs of weakness in the U.S. job market backed the case for interest rate cuts.
The dollar sagged below the closely watched 145 yen mark after U.S. Treasury yields US10YT=RR slid overnight, ahead of weekly jobless claims data later in the day and a hotly anticipated speech by Fed Chair Jerome Powell at the central bank's annual Jackson Hole symposium on Friday.
The dollar index =USD, which measures the currency against the euro, sterling, yen and three other major peers, was little changed at 101.19 as of 0452 GMT. It dipped to 100.92 on Wednesday forthe first time this year.
The euro EUR=EBS was off slightly at $1.1143 after gaining to $1.11735 on Wednesday for the first time since July 2023.
Sterling GBP=D3 eased to$1.3084 after climbing to $1.31195 in the previous session, also a level last seen in July 2023.
Fed officials last month were strongly leaning toward an interest rate cut at their September policy meeting and several of them would have even been willing to reduce borrowing costs immediately, according to the minutes of their July 30-31 gathering released on Wednesday.
Meanwhile, employers added far fewer jobs than originally reported in the year through March, according to a Labor Department report released the same day.
Traders now price in a 38% probability of a 50 basis point (bp) cut at the Fed's Sept. 17-18 meeting, up from 33% a day earlier, and a 62% chance of a 25 bp reduction, according to the CME Group's FedWatch Tool.
Powell gives the keynote speech in Jackson Hole on Friday, and markets are hungry for any hints on the likely size of a cut next month, and whether borrowing costs are likely to be lowered at each subsequent policy meeting.
"Markets sense the USD has more downside as Fed easing nears," National Australia Bank strategists led by head of FX strategy Ray Attrill wrote in a research report, projecting the euro to establish a new, higher range of $1.10-$1.15.
"Whether the Fed cuts by 25 or 50 bps on Sep 18 is less important for the USD than that it does kick off an easing cycle next month."
The dollar slipped 0.11% to 145.095 yen JPY=EBS after earlier sliding as low as 144.86 yen.
Traders are hoping for more clarity on the path for Japanese monetary policy after conflicting signals from Bank of Japan Governor Kazuo Ueda and influential Deputy Governor Shinichi Uchida in recent weeks.
Ueda will testify on Friday in a special session of parliament that will scrutinise the BOJ's decision to unexpectedly raise rates at the end of last month.
The central bank chief's hawkish stance helped spur a rapid unwind of bearish yen positions and a violent sell-off in Japanese stocks. Just days later, Uchida injected some calm back to markets by saying policy wouldn't be tightened in periods of volatility.
"With the Nikkei having largely recovered losses, Ueda may comfortably maintain his stance that further rate hikes could still be needed if forecasts are attained, while underscoring that financial stability will be a factor in policy considerations too," DBS analysts wrote in a note.
Australia's risk-sensitive dollarAUD=D3 dropped 0.19% to $0.67315, slipping back fromWednesday's five-week high of $0.6761, amid a mixed performance for Asia-Pacific stocks on Thursday.
China's yuan traded slightly stronger at 7.1292 per dollar CNH=D3 in offshore markets, but off from Wednesday's high of 7.1135.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= eased 0.8% to $60,735.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Sam Holmes and Christian Schmollinger
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
