Dollar bounces after Fed decision while pound slides before BoE
Updates at 0840 GMT
By Harry Robertson, Sruthi Shankar and Ankur Banerjee
LONDON/SINGAPORE, Aug 1 (Reuters) - The dollar rallied on Thursday after falling the previous day as central banks continued to roil currency markets, while sterling hit a three-week low ahead of a finely poised Bank of England decision.
The dollar index =USD, which tracks the currency against six peers, was up 0.29% at 104.35. It fell 0.4% the previous day after the Federal Reserve held rates steady but opened the door to reducing borrowing costs in September.
Chris Turner, head of global markets at ING, said geopolitical tensions and a slowing global economy were likely supporting the dollar, a traditional "safe haven" for investors at moments of stress, even with the Fed heading for rate cuts.
"The geopolitical and the macro environment elsewhere in the world isn't actually great," he said. "Obviously we've still got some real tensions in the Middle East, and the manufacturing sector is seemingly in recession across large parts of Europe and in Asia."
Hamas leader Ismail Haniyeh was assassinated in Tehran on Wednesday, an attack that drew threats of revenge against Israel and fuelled fears of a wider Middle East war.
The euro EUR=EBS fell to a three-week low at $1.0782 and was last down 0.36% as the dollar picked up.
Investors' positioning ahead of a possible BoE rate cut later in the day was knocking the pound, spilling over to other currencies and supporting the dollar, said Lee Hardman, currency strategist at MUFG.
Japan's yen was roughly flat, with the dollar JPY=EBS at 149.87 yen.
The yen jumped around 1.8% the previous day after the BOJ raised rates for a second time this year. It rallied 7.3% in July, its strongest monthly performance since November 2022, after starting the month rooted near 38-year lows.
Intervention by Japanese authorities to boost the currency kicked off the move higher, combining with a narrowing of the U.S.-Japan interest rate gap to trigger an unwind of profitable carry trades, in which traders borrow the yen at low rates to invest in dollar-priced assets for higher returns.
STERLING SLIDES VERSUS DOLLAR
The pound GBP=D3 dropped 0.57% to a three-week low of $1.2779 ahead of a knife-edge interest rate decision by the Bank of England at 1100 GMT.
Traders think there is a roughly 62% chance the BoE lowers rates from a 16-year high of 5.25%, according to pricing in derivatives markets, similar to Wednesday and up from around 58% at the start of the week 0#BOEWATCH.
Sterling has fallen from a one-year high above $1.30 in mid-July as investors' views on BoE rate cuts have shifted.
Fed Chair Jerome Powell on Wednesday stressed that the central bank was also focused on keeping the labour market healthy, adding new emphasis to Friday's U.S. jobs report for July.
It is expected to show that employers added 175,000 jobs during the month, a step down from 206,000 in June. Data on weekly jobless claims is due later on Thursday.
Traders are now anticipating 72 bps of easing this year FEDWATCH. The Fed meeting "has bolstered market expectations that bigger rate cuts remain likely, and will be heavily influenced by how the economy progresses from here", said Charu Chanana, head of currency strategy at Saxo.
In other currencies, the Australian dollar AUD=D3 was 0.28% lower at $0.6518 after sliding 2% in July as it got caught up in the unwinding of carry trades.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Japanese yen posts best month since November 2022 https://reut.rs/3YoXHLF
Reporting by Harry Robertson in London, Sruthi Shankar in Bengaluru and Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Michael Perry, Miral Fahmy and Giles Elgood
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
