Cryptoverse: Trump's bitcoin stockpile plan stirs debate
Our regular analysis of cryptocurrencies
By Medha Singh and Lisa Pauline Mattackal
Aug 6 (Reuters) -"Never sell your bitcoin," Donald Trump told a cheering crowd at a crypto convention in Nashville, Tennessee in late July.
The Republican presidential candidate's speech was the latest overture in his effort to court crypto-focused voters ahead of November's election and offered a bevy of campaign promises, including a plan for a state bitcoin reserve.
"If elected, it will be the policy of my administration to keep 100% of all the bitcoin the U.S. government currently holds or acquires into the future," Trump said, adding the funds would serve as the "core of the strategic national bitcoin stockpile."
Indeed, Trump isn't the only one with such a proposal. U.S. Senator Cynthia Lummis has introduced legislation that would see the U.S. government purchase one million bitcoin, around 5% of total supply, while independent candidate Robert F Kennedy Jr has suggested a government stockpile of four million bitcoin.
A strategic reserve would be one use for the massive amount of bitcoin held by the U.S. government. The jury's out on what it would be used for, whether it's feasible, or if it's even welcome for the broader crypto market, though.
The U.S. government holds a bumper cache of crypto: around $11.1 billion worth which includes 203,239 bitcoin tokens, according to data firm Arkham Intelligence which said the pile came from criminal seizures, including from online marketplace Silk Road, which was shut down in 2013.
At current levels, the U.S. holds about 1% of overall global bitcoin supply - which stands at about 19.7 million tokens, according to Blockchain.com. Bitcoin's total supply is capped at 21 million coins.
To compare against big non-state investors, Michael Saylor's Microstrategy MSTR.O holds about 226,500 bitcoin tokens, as per second-quarter results. BlackRock's iShares Bitcoin Trust IBIT.O and Grayscale Bitcoin Trust GBTC.P hold 344,070 and 240,140 tokens respectively, according to data site BitcoinTreasuries.
A government bitcoin stockpile could shore up bitcoin's price.
"It would have a positive impact on price. It would have to because we've never had such a limited supply commodity, albeit digital, assume a new state of a reserve asset," said Mark Connors, head of global macro at Onramp Bitcoin.
Yet such a reserve also means fewer tokens for crypto investors to trade with and could leave them exposed if the government ever sold part of its reserves.
"RFK talked about having 19% of bitcoin, the same amount of the gold supply - I can't imagine a single bitcoiner would be happy about that," Connors added.
Governments besides the United States also boast bumper hoards of bitcoin, with BitcoinTreasuries reporting China is the second largest government holder, with 190,000 coins.
'A LOT TO FIGURE OUT'
While the prospect of a national bitcoin reserve is uncertain, crypto watchers are nonetheless pondering what form it could take.
Connors suggested the Federal Reserve could manage the reserves for the Treasury Department, as it does with gold. On the other hand, the stockpile could be more akin to the Strategic Petroleum Reserve, where both the president and Congress have varying amounts of control, according to Frank Kelly, senior political strategist at asset manager DWS Group.
"There's a lot to parse and figure out there," Kelly said.
There's also an irony that jars with many true bitcoin believers: the digital asset intended to be decentralized and free of government control becoming part of a state reserve.
Regardless of what happens with a bitcoin stockpile, many market players are happy enough to see crypto becoming a significant campaign talking point.
"There's a general view in the industry that both parties are paying much more attention to digital assets," said Raoul Mewawalla, CEO of Mawson Infrastructure Group MIGI.O which operates data centers for bitcoin mining.
"The expectation is that will continue post November."
Bitcoin treasure chests https://reut.rs/3YwSGRx
Reporting by Lisa Mattackal and Medha Singh in Bengaluru; Editing by Pravin Char
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
