Chip stocks tumble on fears of tighter China curbs, Trump's Taiwan comments
Updates share movement; adds analyst comment in paragraphs 9, 10
By Arsheeya Bajwa
July 17 (Reuters) -U.S. chip stocks fell more than 4% on Wednesday after Republican presidential nominee Donald Trump sounded lukewarm about defending Taiwan and a report that Washington is mulling tighter curbs on export of advanced semiconductor technology to China.
The U.S. has told allies it is considering using the most severe trade curbs available if companies continue giving Beijing access to advanced semiconductor technology, Bloomberg News reported on Tuesday.
U.S.-listed shares of the Dutch chipmaking equipment provider ASML Holding ASML.AS fell about 9% following the report even as it beat second-quarter profit estimates.
Shares of AI heavyweight Nvidia NVDA.O fell about 4%. Smaller rival AMD AMD.O shed 6.3% and Qualcomm QCOM.O, Micron Technology MU.O, Broadcom AVGO.O and Arm Holdings ARM.O were all down more than 5%.
Intel bucked the trend, trading up 5%, with analysts pointing to its efforts to build plants in the U.S. Smaller contract manufacturer GlobalFoundries GFS.O also soared more than 11%.
The Biden administration has moved aggressively in recent months to curb Chinese access to cutting-edge chip technology, including sweeping restrictions issued in October to limit exports of AI processors designed by firms including Nvidia.
The curbs have dented U.S. chipmakers' sales to China. Nvidia's revenue from China stood at about 18% of its total revenue in the quarter ended April 28, compared to 66% in the year-ago period.
Former U.S. President Trump told Bloomberg Businessweek that Taiwan should pay the U.S. for its defense as it does not give the country anything, sending TSMC's U.S.-listed shares down 6%.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co is the world's largest contract chip maker and leading supplier of advanced processors that power everything from AI applications to fighter jets.
Taiwan plays an outsized role in the global chip supply chain as it is home to some of the world's biggest and smaller semiconductor makers, with analysts warning that any conflict over the island may shatter the global economy.
"There's no doubt this would cause significant short-term disruption but at the same time the opening of new facilities in the likes of Europe and the United States could see the industry's reliance on Asia start to subside over the next few years," said Derren Nathan, head of equity research at Hargreaves Lansdown.
Chip stocks have rallied this year as investors bet on generative AI and the hardware that supports it. The Philadelphia semiconductor index .SOX has climbed 39% in 2024, outperforming the benchmark S&P 500's index .SPX 18.8% gain.
INTEL POSSIBLE BENEFICIARY
Intel has been investing heavily to restore its lost manufacturing edge since it fell behind TSMC. It is also one of the biggest beneficiaries of U.S. Chips Act with $19.5 billion in federal grants and loans and hopes to secure another $25 billion in tax breaks.
"Intel is chasing business from other chip designers in its foundries so it could be a beneficiary. But the economic returns from that part of the business are yet to be proven," said Nathan.
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
