China's CICC eyes Southeast Asia expansion in bid to ease domestic woes
By Yantoultra Ngui and Selena Li
SINGAPORE/HONG KONG, July 4 (Reuters) -China International Capital Corp (CICC) 3908.HK plans to expand its presence in Southeast Asia by opening offices in countries including Indonesia and Malaysia, said its investment banking head, as a slump in deals at home hurts its prospects.
Founded in 1995, the Beijing-based investment bank currently has a presence in seven international financial centers outside of mainland China, including in Hong Kong, New York, London and Singapore.
State-owned CICC opened a representative office in Vietnam in June, extending its presence in Southeast Asia, home to several fast growing economies.
CICC, China's oldest investment bank and also one of its largest, has been badly hit by shrinking dealmaking activities in the mainland and Hong Kong due to a slowing Chinese economy and rising geopolitical tensions.
"CICC is looking to expand its presence in other (Southeast Asian) regional markets next," Wang Shuguang, a member of the CICC management committee and head of the investment banking department, told Reuters.
"CICC is seeing business opportunities in these countries and markets and wants to have a presence by opening offices to get closer to local clients and help clients grow," Wang, who heads more than 2,000 investment bankers at CICC, added.
Wang did not disclose how much CICC plans to invest or how many people it will hire for the push into Southeast Asia. He also did not mention any targets for revenue or deals from the region.
At its main markets of China and Hong Kong, CICC has slashed banker pay and considered reduce staffing levels. The investment bank has also suffered a slide in profit and in its stock price.
Other investment banks in China have also been similarly hit, sparking a rush among Chinese and Wall Street banks to tap business opportunities in other Asia Pacific markets.
MAGNET FOR INVESTMENTS
Southeast Asia has been a magnet for global investments over the last few years, driven by the region's fast growing economies, its young and digitally savvy population, and its improving infrastructure.
Thus, despite the gloom on China-linked dealmaking activities, the country's outbound investments into Southeast Asian countries rose 27% in 2023 from a year earlier, according to a report from the Griffith University. Indonesia was the top recipient of that with about $7.3 billion.
CICC, in which top Chinese technology companies Tencent 0700.HK and Alibaba 9988.HK are strategic shareholders, sees significant opportunities in private fundraising for local unicorns and startups in Southeast Asia, Wang said at the firm's China-Southeast Asia economic and finance forum in June.
Other opportunities include the rise in cross-border investments from Chinese companies, particularly in sectors such as consumer, technology, media, telecom, fintech, logistics, and electric vehicles, in Southeast Asia, he had added.
Reuters reported in May that CICC may reduce its investment banking headcount by at least 10% this year, affecting more than 200 bankers at home and in Hong Kong, where most of its offshore staff are based.
CICC shares have tumbled by about a fifth so far this year after falling 23% last year.
Reporting by Yantoultra Ngui in Singapore and Selena Li in Hong Kong; Editing by Sumeet Chatterjee and Muralikumar Anantharaman
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
