China's car sales snap five-month decline on subsidy boost
Adds data, context in paragraphs 2, 5 and 9
EVs, plug-in hybrids accounted for 52.8% of overall sales
Tesla sales in China up 66% year-on-year
China's government announced subsidies for EV trade-ins
BEIJING, Oct 12 (Reuters) -China's passenger vehicle sales rose 4.3% in September from a year earlier, snapping five months of decline with a boost from a government subsidy to encourage trade-ins as part of broader stimulus package.
All the gains came from battery-powered vehicles, whose buyers and manufacturers have benefited since July from a doubling of subsidies to consumers, while sales of gasoline cars in China, a market where foreign brands once dominated, continue to shrink.
Sales in the world's biggest auto market hit 2.13 million vehicles in September, up from 2.04 million a year earlier. For the first nine months of the year, sales were up 1.9% from 2023 levels, according to data from the China Passenger Car Association (CPCA).
Sales of electric vehicles and plug-in hybrids jumped 50.9% and accounted for 52.8% of overall sales. It was the third month in a row that battery-powered vehicles including plug-ins outnumbered sales of gasoline cars in China.
Gasoline car sales in September just crossed the one million mark, representing an increase of more than 100,000 units sold compared to August. However, the figure falls far short of September last year, when over 1.29 million of these vehicles were sold in China.
Sales of EVs and plug-in hybrids - a category the Chinese industry group classifies as "new energy vehicles" - hit 1.12 million in September and 7.13 million in the first nine months of the year.
Global EV sales have slowed this year with automakers outside China scaling back production.
Sales in China, however, have risen, driven by expanded subsidies for consumers trading in older vehicles for EVs and more fuel-efficient cars - a programme likened to the U.S. "cash-for-clunkers" stimulus in 2009.
Tesla TSLA.O sold over 72,000 vehicles in China's domestic market, up 66% year-on-year, its best month this year. The U.S.-headquartered company also exported 16,121 China-made vehicles in September, down from over 23,000 the previous month.
Tesla, which counts on China for about a third of its sales, has added its own incentives, including zero-percent financing.
Chinese EV makers BYD 1211.HK 002594.SZ, Li Auto 2015.HK and Xpeng 9868.HK recorded their best-ever month in September.
China's best-selling new energy vehicle makers through the first eight months were BYD, Geely and Tesla.
SUBSIDIES KICK IN
China's government announced in July a subsidy of more than $2,800 when consumers scrap an older car to replace it with an EV, doubling a subsidy introduced in April. The subsidy for a more fuel-efficient combustion vehicle is just over $2,100.
As of late September, 1.1 million consumers had registered to take advantage of the subsidies.
Cui Dongshu, secretary-general of the CPCA, said on Saturday that he expects a strong fourth quarter on trade-in subsidies by local governments.
The government will "significantly increase" debt issuance to boost the world's second-largest economy, Finance Minister Lan Foan said on Saturday, as it seeks to lift faltering growth back towards its target of around 5%. China's central bank has announced interest rate cuts and liquidity injections in its largest easing since the COVID-19 pandemic.
An open question is whether China will channel more stimulus to support purchase of EVs, a sector officials have identified as a priority.
The finance ministry plans to issue 1 trillion yuan ($140 billion) of special sovereign debt, using part of the proceeds to increase subsidies for the consumer goods trade-in programme and for business equipment upgrades, Reuters has reported.
Car exports grew 22% in September to 3.55 million vehicles over the first nine months of the year, despite a political backlash against Chinese automakers in major overseas markets.
China overtook Japan to become the world's largest vehicle exporter last year. U.S. officials and others have argued China's capacity to make more cars than it can sell at home combined with past subsidies give Chinese EV makers an unfair advantage.
The European Union is pressing ahead with tariffs of up to 45% on Chinese-made EVs after a vote last week, a move opposed by Germany. China has said it hopes to avoid tariffs through negotiations that would set minimum EV sales prices in Europe.
The United States and Canada have each set tariffs of 100% on Chinese-made EVs that effectively lock them out of those markets.
($1 = 7.0666 Chinese yuan)
Car sales in China in September were highest for 2024 https://reut.rs/3Ymdsmc
NEV sales on the rise https://reut.rs/4eHoTdS
EV adoption in China and the EU https://reut.rs/3NmgWPh
Reporting by Qiaoyi Li, Zhang Yan, Kevin Krolicki and Eduardo Baptista; Editing by William Mallard and Sam Holmes
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
