Cerebras likely to postpone IPO due to CFIUS review delay on G42 deal, sources say
Cerebras likely to postpone IPO due to CFIUS review delay
CFIUS reviewing G42's investment in Cerebras
G42 business accounted for 83% of Cerebras' 2023 revenue
Cerebras and G42 amended filing to specify non-voting securities
Adds more background on Cerebras
By Echo Wang, Max A. Cherney and Krystal Hu
NEW YORK, Oct 8 (Reuters) -Cerebras Systems is likely to postpone its IPO, after facing delays with a U.S. national security review on UAE-based tech conglomerate G42's minority investment in the AI chipmaker, people familiar with the matter said on Tuesday.
Cerebras, which competes with industry leader Nvidia NVDA.O in the lucrative artificial intelligence chip market, is likely to call off the roadshow that was scheduled for early next week for its highly anticipated initial public offering, the sources said, requesting anonymity as the discussions are confidential.
Cerebras declined to comment. G42 did not respond to requests for comment.
The Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS), which reviews foreign investments over possible national security concerns, is currently looking into G42's investment in Cerebras, the company disclosed in a recent regulatory filing.
Cerebras still expects CFIUS to green-light the G42 deal this year, the sources said. The company will look to proceed with a stock market launch as soon as it receives the necessary clearance from CFIUS, the sources said, cautioning that the plans could change depending on the timing of the approval.
A spokesperson for the U.S. Treasury, which is in charge of CFIUS, declined to comment on the Cerebras IPO, saying that the agency is "committed to taking all necessary actions within its authority to safeguard U.S. national security."
UAE-based technology group G42, which is an investor and the biggest client of Cerebras, has drawn increased scrutiny from China hawks in Washington, amid fears that the UAE and other Middle Eastern companies are becoming a conduit for China to receive advanced American AI technology it is blocked from getting directly from the United States.
Business from G42 accounted for $65.1 million, or 83%, of the total revenue for Cerebras during the year ended December 31, 2023, according to the filing. For the six months ended June 30, Cerebras reported total revenue of $136.4 million, compared to $8.7 million a year earlier.
G42 has committed to buy $335 million worth of Cerebras' stock by April, a deal that would give it a stake of more than 5% in the company.
REVIEW DELAYS
Cerebras and G42 have submitted a joint filing to notify CFIUS of the investment. The companies later amended the filing, specifying that the shares to be acquired by G42 will be non-voting securities, which they argued should not require a CFIUS review.
In September, the companies submitted a request to CFIUS to withdraw the notice. CFIUS is considering the withdrawal request, according to Cerebras' IPO filing.
Sunnyvale, California-based Cerebras, which was valued at about $4 billion in a funding round in 2021, is in the process of building a series of AI data centers for G42. The technology developed by Cerebras has been used to train an Arabic large language model, which is now being served on the Microsoft Azure AI platform.
The processors developed by Cerebras compete directly with the chips made by Nvidia for building large artificial intelligence models and running AI applications. The chip startup is one of the few in Silicon Valley that is adopting a different technical strategy than Nvidia to tackle the same computing challenge faced by customers.
Cerebras CEO Andrew Feldman has previously claimed that the large chip produced by Cerebras carries several technical advantages for AI applications, compared to chips produced by Nvidia and other competitors.
Cerebras tapped Citigroup and Barclays as the lead underwriters for the planned offering.
Reporting by Echo Wang in New York, Max Cherney and Krystal Hu in San Francisco; additional reporting by Alexandra Alper; Editing by Anirban Sen and Nick Zieminski
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
