Carlyle seeking $2.1 bln market value for Japan's Rigaku in IPO, sources say
Carlyle targeting Oct IPO for Rigaku, sources say
Tokyo Metro, Kioxia also targeting October IPOs
Tokyo Metro to launch IPO on Friday, sources say
Japan market suffered historic rout in August
Adds details of Tokyo Metro IPO launch timing, market trends and analyst comment in paragraphs 8-13
By Miho Uranaka, Kane Wu and Sam Nussey
TOKYO, Sept 19 (Reuters) -Japan's Rigaku, a maker of X-ray testing tools backed by buyout firm Carlyle Group CG.O, is preparing for a domestic initial public offering (IPO) in October, two sources familiar with the matter said.
Carlyle is targeting a market value for Rigaku of around 300 billion yen ($2.09 billion) in the IPO, one of the sources and a third source said.
A listing is not certain and, depending on market conditions, may be cancelled or rescheduled, one of the sources said.
Japan's stock market suffered a historic rout in early August sparked by a surprise rate hike and fears of a U.S. recession, before regaining ground.
Nomura, Morgan Stanley and Bank of America are joint global coordinators, two of the sources said.
Rigaku, Carlyle, Nomura, Morgan Stanley and Bank of America declined to comment. The sources declined to be identified as the information is not public.
Carlyle will sell shares in the IPO, the sources said.
Subway operator Tokyo Metro, potentially the largest Japan IPO in roughly six years, and chipmaker Kioxia are also targeting listings in October, Reuters has reported.
Tokyo Metro will launch its IPO on Friday, four sources said. Tokyo Metro declined to comment.
Fifty-four companies are scheduled to list in the nine months to end-September, compared with 66 companies over the same period a year earlier.
Some market participants expect the total for this year to undershoot last year's 96 IPOs, pointing to market conditions following August's slump and more firms looking to mergers and acquisitions (M&A) to build scale.
"It continues to be difficult conditions for stock selection," said Soichiro Saito, head of the private corporate advisory department at SMBC Nikko Securities.
"However, there is solid demand for companies that are properly researched with high growth potential, including from overseas investors, so it's not such a gloomy situation."
TESTING DEMAND
Carlyle announced in January 2021 it was acquiring a roughly 80% stake in Rigaku through its fourth Japan buyout fund, with the company's then-CEO Hikaru Shimura holding a roughly 20% stake.
Rigaku said at the time it is targeting growing demand for X-ray equipment due to the miniaturisation of semiconductors and electronic components, and aims to list in the coming years.
The growing complexity of chip manufacturing processes is driving the need for testing with Rigaku's tools, which are offered for research and development, and production.
Rigaku also sells its equipment to industries such as materials science and pharmaceuticals.
Founded in 1951, Rigaku booked revenue of 80 billion yen in 2023, up around a quarter from a year earlier, and makes 70% of its sales overseas.
Rigaku's peers include Spectris-owned SXS.L Malvern Panalytical, located in Britain, and U.S.-based Bruker BRKR.O.
Jun Kawakami, formerly an executive at General Electric and Arteria Networks, became CEO last year, with Shimura serving as chairman.
Buyout firms are making deals in Japan as companies shed non-core assets, go private, or management grapples with a lack of successors.
Carlyle's other investments in Japan include KFC Japan, Iwasaki Electric and Orion Breweries.
The firm said in May it has raised 430 billion yen in its largest ever investment vehicle for Japan.
($1 = 143.4800 yen)
Reporting by Miho Uranaka and Sam Nussey in Tokyo and Kane Wu in Hong Kong; Editing by Muralikumar Anantharaman
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
