Canada retail sales fall in May, boosting interest rate cut calls
Repeats to additional subscribers
By Promit Mukherjee
OTTAWA, July 19 (Reuters) -Canada's retail sales fell in May by morethan expected, data showed on Friday, further boosting calls for an interest rate cut next when markets see an almost certainty of another 25 basis point rate reduction.
Retail sales, which comprise motor vehicles, clothing, furniture, food and beverages among others, dropped by 0.8% in May on a monthly basis, reversing a 0.6% rise in April, Statistics Canada said.
The fall was primarily led by a sharp drop in sales at supermarkets and grocery retailers as consumers spent less amid persistent food inflation and high interest rates.
Analysts had forecast that sales would likely drop by 0.6% in May, and had estimated sales excluding automotive and parts would drop by 0.5%.
"All told, today's retail sales data likely seals the deal for another 25bp rate cut next week, with households clearly struggling under the weight of high borrowing costs," Royce Mendes, head of macro strategy at Desjardins Group, wrote in a note.
Sales at food and beverage retailers, which contribute almost a fifth of total sales, were down 1.9% led by a slump of2.1% in purchases at supermarket and grocery retailers, Statscan said.
Food prices purchased from stores rose 1.5% on a year-over-year basis in May following a 1.4% increase in April. This was the first acceleration since June 2023, the statistics agency had said last month.
June's retail numbers, which survey only half of the respondents for a preliminary estimate, showed that sales likely dropped by 0.3%, a flash estimate by Statistics Canada said.
The Bank of Canada had cut its key overnight rate by 25 basis points to 4.75% last month after inflation continued to stay below 3%, close to the upper limit of its 1-3% target range. It aims to keep inflation at the mid-point of this range.
Financial markets are expecting over 90% chance that there will be a rate cut at the BoC's July 24 monetary policy decision announcement. 0#BPCWATCH
The Canadian dollar CAD= extended losses after the retail sales data with the loonie trading down 0.26% to 1.3740 against the U.S. dollar, or 72.78 U.S. cents.
Retail sales excluding those at motor vehicle and parts dealers, which accounts for over a quarter of total sales, slumped by 1.3%, Statscan said.
May retail sales totaled C$66.13 billion ($48.20 billion) and saw a drop across eight out of nine sub sectors and in volume terms sales decreased 0.7% in May.
($1 = 1.3720 Canadian dollars)
Reporting by Promit Mukherjee and Dale Smith in Ottawa
Editing by Nick Zieminski
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
