Burberry looks to classics after Lee's designs struggle to excite
Q4 like-for-like sales slump 12%, China down 19%
Annual operating profit falls 34%
Groups says it will focus on British classic
Writes throughout with detail on company's plans to focus on classics, CEO and analyst quotes
By Suban Abdulla and Paul Sandle
LONDON, May 15 (Reuters) -Burberry BRBY.L said on Wednesday it would increase its focus on classic designs like trench coats after a sharp fall in sales in the fourth quarter when stores featured new designer Daniel Lee's collection of more expensive runway fashion.
The British group's results lagged those of rivals Hermes HRMS.PA and Prada 1913.F, underscoring a trend that only the higher end of the luxury market had held up against a wider slowdown in the sector.
Its shares, which have more than halved in the last year, were down 4%.
Burberry has been trying to move upmarket under its latest banner of "Modern British Luxury", with references to the brand's 168-year-old heritage, dressing the English upper class.
Results published on Wednesday showed the extent of the challenge facing Chief Executive Jonathan Akeroyd, with fourth-quarter like-for-like sales slumping 12% and annual profits down by 34% to 418 million pounds ($526 million).
Akeroyd said he remained confident in the group's strategy, and Lee's vision, but the group was "rebalancing" its offer.
"When you launch a new aesthetic, as we did in September, you have to put a marker down," Akeroyd told reporters. "But there are learnings that come from that."
Lee's first runway collection, launched with fanfare, featured his signature bold colours and a departure from Burberry's classic camel, red and black check print.
"The jury's still out as to whether Daniel Lee's brand aesthetics can lead to stronger commercial success and double-digit growth in a polarised demand environment," analysts at Citibank said in a note to clients.
TIMELESS CLASSICS
Burberry's like-for-like sales fell 12% in the final quarter, dragged down by a 19% slump in China, and wiping out gains made earlier in the year.
Akeroyd said the results underperformed the company's original expectations, and the first half would be challenging, but the benefit of the actions he was taking would be felt in the second half of its financial year.
Burberry hopes a wider range of products, including classic men's and womenswear tailoring, with broader pricing will appeal to those top end customers who continue to spend, including at top brands like Hermes and Prada.
"We are continuing to refine our storytelling, incorporating more of the timeless classic attributes that Burberry is known for," he told reporters.
The Americas continued to be a weak spot for Burberry, with comparable store sales down 12% in both the year and in the fourth quarter.
Sales in Europe, which had been improving, also fell in the final quarter, recording a 3% drop.
Sales in London, its home market, declined 17% in the fourth quarter, which Akeroyd blamed on a lack of tax-free shopping for tourists. Sales in continental Europe rose 8%.
"Spending by Chinese tourists at our stores in London is less than half of what it was compared to the pre-pandemic, whereas it's more than tripled in Paris," Akeroyd said.
Reporting by Paul Sandle and Suban Abdulla; Editing by Kate Holton and Emelia Sithole-Matarise
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
