Bumper Fed rate cut supercharges central banks' easing cycle in September
By Karin Strohecker and Sumanta Sen
LONDON, Oct 3 (Reuters) -Led by the U.S. Federal Reserve, developed market central banks in September delivered their biggest interest rate cut push since the easing wave at the onset of the COVID-19 pandemic, while Brazil kicked off a fresh tightening cycle.
Five of the nine central banks overseeing the 10 most heavily traded currencies that held meetings in September lowered benchmarks. The Fed delivered a bumper 50 basis point (bps) rate cut to kickstart its easing cycle while Sweden, Switzerland, Canada and the euro area shaved off 25 bps.
That was the biggest easing effort by this group of developed central banks since they cut a cumulative 615 bps in March 2020 to shore up economies engulfed in pandemic turmoil. Attention has now moved on to how deep and how long the rate cutting cycle across developed markets could be.
"After the Fed cut by 50 basis points, what they communicated was important - saying we are on alert, we know what's going on, we see employment growth slowing and we're not asleep at the wheel," said Tatjana Greil Castro, global co-head of public markets at Muzinich & Co.
"Unless there's an external shock, this is likely to be a shallower cycle, meaning the U.S. ends with rates at around 3-3.5% and Europe and at around 2-2.25%."
The picture was more mixed across emerging markets, and the bumper Fed cut would not give everyone the same room for manoeuvre.
"Central banks in emerging markets will have to protect currencies and fund flows," said Alexis Taffin de Tilques, head of debt capital markets CEEMEA at BNP Paribas. "The last thing they want to do is to have outflows and put their currencies under pressure."
Thirteen of the Reuters sample of 18 central banks in developing economies held rate-setting meetings in September.
Two of those delivered hikes.
Brazil lifted its benchmark lending rate by 25 bps, its first hike in two years. Like many of its Latin American peers, Brazil had front-run the Fed in easing.
And Russia, which has been grappling with a pressured rouble, raised rates by 100 bps.
Meanwhile seven emerging central banks delivered interest rate cuts - Indonesia, Mexico, South Africa, Czech Republic, Hungary, Chile and Colombia, lowering rates between them by 200 bps. The remaining four left rates unchanged.
The latest moves in emerging markets took the tally of cuts since the start of the year to 1,525 bps across 36 moves - outstripping last year's total of 945 bps of easing.
Total hikes so far in 2024 stood at 1,100 bps.
G10 interest rates - September 2024 https://reut.rs/4eDQooq
Emerging markets interest rates https://reut.rs/47Rjoac
Reporting by Karin Strohecker and Sumanta Sen, additional reporting by Dhara Ranasinghe, editing by Alex Richardson
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
