Broadcom shares slump as revenue target disappoints investors hoping for big AI boost
Rewrites throughout
By Akash Sriram and Arsheeya Bajwa
Sept 6 (Reuters) -Broadcom's shares AVGO.O slid more than 7% in early trading on Friday, after the chipmaker's tepid revenue forecast spooked investors betting on robust demand for AI chips to drive strong growth.
Chipmakers are bearing the brunt of Wall Street's lofty expectations after a months-long rally in the shares of semiconductor firms, as investors bet heavily on the hardware that supports generative AI technology.
Broadcom posted big declines in revenues from its broadband and non-AI networking divisions on Thursday, while a hike in its forecast for AI chip sales failed to impress growth-hungry investors who have driven a more than 35% increase in its shares so far this year.
The drop in Broadcom's shares stems from "the lack of upside in estimates... and outlook in AI revenue... along with lackluster semiconductor segment revenue," said CFRA Research analyst Angelo Zino.
While the company increased its sales forecast for AI chips by $1 billion for the fiscal year ending October to $12 billion, the boost was in line with widespread expectations, Zino said.
Broadcom is set to lose more than $54 billion in market value, if losses hold.
Artificial intelligence-linked chips are still a bright spot for Broadcom, as Big Tech invests in the datacenter infrastructure necessary to move around the hoards of data used by AI models.
However, Broadcom's custom AI chip business could see lumpy growth due to its dependence on a limited number of customers spending large amounts of capital.
Broadcom does not name its three custom AI chip clients, but is reported to be behind Alphabet's GOOGL.O TPU chips employed in the tech giant's datacenters.
Morgan Stanley analysts said Broadcom's AI revenue could be uneven, though it noted still-strong growth this year. The company's AI chip revenue is expected to rise 10% sequentially to over $3.5 billion in the current quarter.
The company's shares were valued at around 26 times forward earnings expectations compared to about 30 for AI chip giant Nvidia NVDA.O.
Other chip stocks such as Nvidia, Advanced Micro Devices AMD.O and Micron Tech MU.O were relatively flat.
Revenue from Broadcom's semiconductor segment, which supplies products for data centers and networking, grew 5% year-on-year in the quarter ending July, but just 1% from the previous quarter.
The drop in Broadcom's stock adds to cooling market enthusiasm for artificial intelligence, even as Big Tech continues to invest in AI development.
Nvidia shares - a barometer for the AI rally - lost more than 7% last week while Broadcom dropped about 2% as Nvidia's lackluster forecast sparked a selloff.
Rising analyst estimates pull-down Broadcom's PE ratio https://reut.rs/4dOH5Sz
The AI rally has driven up chipmakers' shares https://reut.rs/4dUx2ve
Reporting by Akash Sriram and Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
