Brazilian firms tout U.S. plants, leaning into Trump trade wars
By Alberto Alerigi and Gabriel Araujo
SAO PAULO/WASHINGTON, Nov 7 (Reuters) -Two of Brazil's biggest industrial firms, steelmaker Gerdau GGBR4.SA and plastics producer Braskem BRKM5.SA, are already touting their substantial U.S. operations as a hedge against the risk of protectionism from President-elect Donald Trump.
Trump has floated the idea of a 10% or higher tariff on all goods imported into the United States, a move he says would eliminate the trade deficit, while threatening a 200% tariff on some imported cars, particularly from Mexico.
On calls with investors this week, Gerdau and Braskem were quick to point out that a large chunk of their businesses are located in the United States, positioning them to actually boost profits if those policies take effect.
Gerdau's Chief Financial Officer Rafael Japur told an earnings call that Trump's measures are expected to be positive for U.S. steel demand, helping its steelmaking plants there.
The Brazilian steelmaker, which operates 11 long and special steel production units in the U.S. and Canada, also touted the benefits of a stronger dollar for its Brazilian operations, where it would compete with more expensive imports.
Gerdau shares jumped in Sao Paulo on the U.S. election results, outperforming peers with more exposure to the Brazilian market such as Usiminas USIM5.SA and CSN CSNA3.SA.
"Following Trump's victory, we see Gerdau as a key beneficiary in the region," analysts at BTG Pactual said in a note to clients, adding that the Republican's trade policy could mean a stronger-for-longer pricing environment.
Trump's protectionist approach and focus on bolstering U.S. industry would further curb direct and indirect steel imports, the analysts said, noting that potential corporate tax cuts could also support Gerdau's financial performance.
Petrochemical producer Braskem, which is owned by state-run oil giant Petrobras PETR4.SA and engineering group Novonor as major shareholders, could also gain from Trump's policies.
Braskem CFO Pedro de Freitas told reporters on Thursday that it was a key domestic supplier of polypropylene to the U.S. automotive industry, which stands to benefit from Trump's protectionism.
Braskem has five polypropylene plants in U.S. states from Pennsylvania and West Virginia to Texas - all of which threw their support to Trump in his election win against Democratic Vice President Kamala Harris this week.
The U.S. accounts for 15% to 20% of Braskem's core earnings, Freitas said.
Both Braskem and Gerdau also urged Brazil to lean into what could be a new trade war, imposing tariffs to protect the Brazilian market in the face of U.S. protectionism.
Brazilian steelmakers have long urged the government to impose taxes to combat what they consider "dumping" practices from Chinese suppliers who have flooded the market with cheap products. Last month, Brazil's government responded with roughly 25% import tariffs.
Gerdau CEO Gustavo Werneck said those tariffs should rise to "at least 35%" as steel that was being sold to the U.S. may now be directed to other locations, including Brazil. China has managed to sell steel to Brazil even with the 25% levy, he said.
Braskem's Freitas had a similar view.
"If the U.S. is more closed, those who were selling there will sell elsewhere - and products will come to Brazil," he said.
New tariffs in Brazil should offer Braskem some short-term help, analysts say, pointing to the increase in the import tax for polyethylene, polypropylene and PVC from 12.6% to 20%.
Reporting by Alberto Alerigi Jr in Sao Paulo and Gabriel Araujo in Washington; Editing by Brad Haynes and Andrea Ricci
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
