BNP Paribas in talks to buy AXA Investment Managers for 5.1 bln euros
BNP to boost third-party AUM to 1.5 trillion euros
AXA to spend 3.8 bln euros in share buybacks
Transaction includes 15-year partnership
Adds AXA results and acquisition in paragraphs 10- 13
By Mathieu Rosemain
PARIS, Aug 1 (Reuters) -BNP Paribas BNPP.PA is in exclusive talks with French insurer AXA AXAF.PA to buy 100% of its AXA Investment Managers arm at an agreed price of 5.1 billion euros ($5.50 billion), the euro zone's biggest bank said on Thursday.
For BNP, such an acquisition would significantly boost its asset management arm as the industry is in a race for size to achieve economies of scale and lower costs.
This represents a major strategic move for AXA, Europe's second-biggest insurer, as it aims to focus on its core businesses: life insurance, savings, property and casualty policies as well as health insurance.
The would-be combined entity would have total assets under management of about 1.5 trillion euros, BNP said in a statement, and it would become one of the top European asset managers after leader Amundi AMUN.PA, which had 2.16 trillion euros of assets under management at the end of June.
BNP said it expected the transaction to close in mid-2025. The bank said the acquisition will have an impact of about 25 basis points on its CET1 ratio -- a key measure of financial strength.
AXA said in a separate statement that BNP would pay 5.1 billion euros in cash.
AXA added that it would receive 300 million euros in addition for the acquisition by AXA IM of Select, a company owned by AXA that offers investment solutions, such as management of funds.
The French insurer said it would use 3.8 billion euros' worth of proceeds from these sales in share buybacks. The rest of the proceeds will be spent on "organic and inorganic growth", AXA Deputy CEO Frederic de Courtois said in a call with reporters.
The transaction also includes a 15-year agreement under which BNP would provide investment management services to AXA.
The deal talks were announced as AXA reported a stronger-than-expected rise in revenue in the first half of the year, with the group saying its performance was driven by growth in its property & casualty and life & health insurance business.
In the first six months of the year, the French insurer recorded gross written premiums and other revenues of 59.9 billion euros. That was up 7% year-on-year and above analysts' expectations, who had forecast a median result of 59.4 billion euros in a consensus compiled by AXA.
Underlying earnings increased by 4% to 4.2 billion euros while AXA's solvency ratio, a key measure of its financial health, stood at 227% at the end of June.
AXA also announced on Thursday the acquisition of Italian insurer Gruppo Nobis for 423 million euros, a deal it expects to take place before the end of the first half of 2025.
($1 = 0.9276 euros)
Reporting by Mathieu Rosemain. Additional reporting by Anousha Sakoui and Augustin Turpin;
Editing by Sudip Kar-Gupta, Susan Fenton and Alistair Bell
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
