BAT shares climb as first-half results fuel US optimism
H1 adjusted EPS 169.3 pence vs forecast 165.91 pence
US market tough, but starting to recover share - CEO
Shares rise almost 3% to hit 10 month high
Rewrites paragraph 1 with shares; adds investor comments in 10-12; shares in 14
By Emma Rumney
LONDON, July 25 (Reuters) -British American Tobacco (BAT) BATS.L shares rose almost 3% in early Thursday trade as it beat first-half profit forecasts and investors latched on to some positives at its key U.S. business.
The maker of Lucky Strike and Dunhill cigarettes made over 40% of its revenues in the United States in 2023, mostly from tobacco, though it is also trying to grow income from smoking alternatives.
But the company has struggled in this key market as under-pressure consumers have been swapping from its more expensive cigarette brands to cheaper alternatives or e-cigarettes.
BAT's e-cigarettes have lost share to a flood of illegal disposable vapes.
Chief Executive Tadeu Marroco said it had started to recover U.S. market share, but its business and consumers remained under pressure.
"I don't expect any major shift happening in 2024," he said of U.S. consumer behaviour in a difficult economy.
The company is unlikely to meet its ambition to raise 5 billion pounds ($6.4 billion) in revenue from smoking alternatives by 2025 given the United States is a key growth driver, he said.
Tobacco investors see companies' ability to transition their businesses away from cigarettes and towards alternatives as critical amid ever-stricter regulation and falling smoking rates in some markets.
Rival Philip Morris International (PMI) PM.N is more advanced with such efforts. PMI raised its profit forecast on Tuesday, partly on expected growth in its alternative products.
While the U.S. market was still difficult for BAT, investors welcomed some green shoots.
Anthony Sedgwick, co-founder of BAT investor Abax Investments, pointed to its recovering cigarette market share and strong performance in nicotine pouches in the United States, where PMI's product currently dominates.
BAT's smoking alternatives business also became more profitable in the first half, and grew revenues ahead of expectations, said Thishan Govender, equity analyst at Truffle Asset Management, another BAT investor.
BAT posted adjusted diluted earnings for the six months to June 30 of 169.3 pence per share, against analyst expectations of 165.91 pence.
Its shares rose 2.9% to hit a 10-month high before paring gains to stand 1.9% higher at 0935 GMT.
($1 = 0.7765 pounds)
Reporting by Emma Rumney; Editing by David Goodman and Mark Potter
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
