Bank of Thailand to hold rates steady on Oct. 16, cut in Q1 2025
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/cb-polls?RIC=THCBIR%3DECI poll data
Inflation quickened in September but remains below BOT's target range
Economists expect growth to improve with increased tourism and public spending
BOT and government to discuss inflation target amid economic concerns
By Veronica Dudei Maia Khongwir
BENGALURU, Oct 11 (Reuters) -The Bank of Thailand (BOT) will leave its key interest rate unchanged at 2.50% next week and for the rest of the year, according to a Reuters poll of economists who brought forward their first rate cut expectations by a quarter.
Inflation quickened in September to 0.61% from 0.35% in August but remained below the BOT's target range of 1-3%. However, median forecasts in the poll showed inflation will return to within the range this quarter.
Growth in Southeast Asia's second-largest economy has lagged its regional peers due to high household debt but is expected to improve with an increase in tourists and a pick-up in public spending supported by the government's digital wallet scheme.
A strong majority of economists, 24 of 28, in the Oct. 7-10 poll forecast the BOT to keep its benchmark one-day repurchase rate THCBIR=ECI unchanged at 2.50% on Oct. 16.
Four expected a 25 basis point cut, a move the government wants to help revive the sluggish economy.
"As the BOT remains 'outlook dependent and looking through short-term noises,' and as long as there is no significant downside risks to their economic outlook, the BOT could view the current monetary policy stance as suitable," said Poon Panichpibool, a markets strategist with Krung Thai Bank.
"Moreover, the BOT could decide to use more direct measures to alleviate the household debt problem. The policy rate will be the last thing that the BOT will utilize unless there are clear downside risks from weakness in the domestic economy."
The central bank reiterated at its last meeting that the current policy interest rate is consistent with the economy converging to its potential.
Among economists who provided a forecast for year-end, around 60%, or 15 of 26 said interest rates will remain on hold. The rest expected a decrease of 25 basis points or more.
The median forecast suggested the first 25 basis point cut to come next quarter, a change from an August poll where the first reduction was predicted to come in Q2.
That change in view comes after the Thai baht touched its highest level in 31 months on Sept. 30, posing a challenge to exporters and tourism spending, along with household debt reaching a record high.
After almost a year-long tussle regarding economic support between the government and the BOT, both met last week to express their concerns. They will be meeting again this month to discuss the inflation target.
"The minister and the governor do meet regularly. Therefore, the meeting should not influence the MPC's decision," said Nond Prueksiri, senior economist at Siam Commercial Bank.
"The BOT will have to recalibrate its policy thinking given it will be increasingly obvious that the potential growth rate of the Thai economy will be significantly lower than in the past."
Thailand's economic growth will average 2.5% this year and 2.9% in 2025, poll medians showed, from 2.6% and 3.2% predicted in July.
(Other stories from the October Reuters global economic poll)
Reporting by Veronica Dudei Maia Khongwir; Polling by Devayani Sathyan; Editing by Nick Zieminski
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
