Bank of England to trim Bank Rate on Aug 1 and once more this year, economists say
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/cb-polls?RIC=GBBOEI%3DECI BoE poll data
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/econ-polls?RIC=GBGDPQP economic poll data
By Jonathan Cable
LONDON, July 24 (Reuters) -The Bank of England will trim Bank Rate to 5% next week, a majority of economists said in a Reuters poll, and with inflation expected to hover around target, it will embark on a slow and steady reduction path with one more cut this year.
However, markets are only pricing in around a 45% chance of a cut and several economists declined to say whether the first cut would come in August or September. #BOEWATCH
Bank Rate has been at a 16-year high of 5.25% since last August. The BoE was one of the first central banks to start raising borrowing costs after the COVID-19 pandemic and, like its peers, is now looking at easing policy.
Over 80% of economists, 49 of 60, in the July 18-24 poll said the Bank would cut to 5% on Aug. 1. However, a similar sample of respondents in a June poll were more convinced of a move next week, with 97% predicting it then.
The Bank will publish its quarterly Monetary Policy Report alongside the rate announcement next week and hold a press conference.
"We look for a 25 basis point rate cut at next week's meeting, although the call appears much closer than it did several weeks back. The case for lower rates is far from clear," noted Allan Monks at J.P. Morgan.
"If rates are lowered in August, it looks likely to happen on a close 5-4 vote."
In June, the rate-setting Monetary Policy Committee voted 7-2 to leave Bank Rate on hold but some members said their thinking was now "finely balanced".
An August cut would put the BoE ahead of the U.S. Federal Reserve, which is expected to wait until September, but behind the European Central Bank which made its first cut in June and although it paused this month, it said September was "wide open".
British inflation held at 2% in June - the Bank's target - but defied forecasts for a slight fall, and while wages grew a bit more slowly, they still increased at a pace normally too strong for the Bank, and markets reduced bets on an August move.
Wages rose 5.7% in the three months to May from a year ago, close to double the rate that would be consistent with the BoE's 2% inflation target.
Still, inflation was expected to be relatively benign and close to target through 2025.
PAUSE FOR BREATH
Following August's trim, the Bank will pause in September before cutting 25 basis points in November to put Bank Rate at 4.75%, median forecasts showed. It will take another breather in December.
Asked what was more likely regarding their end-2024 forecasts, 77% of respondents, or 17 of 22, to an extra question said that Bank Rate would be higher than they expect.
It will be a similar slow and steady pace next year with 25 basis point cuts in the first and second quarters, 50 in the third and 25 in the fourth, to put Bank Rate at 3.50% by end-2025.
"A 25 basis points rate cut a quarter, basically. A very gradual path towards where we think the terminal and the neutral rate is, which is just around 3%," said Sanjay Raja at Deutsche Bank.
"We get there in summertime 2026, so it's a very protracted rate-cutting cycle towards neutral policy."
The path for growth will also be steady - the economy was predicted to expand 0.3% each quarter through to the end of 2025.
Across this year, GDP growth will pick up 0.8% before an acceleration to 1.3% next year, a touch faster than expected in June.
(Other stories from the Reuters global economic poll)
Reporting by Jonathan Cable; additional reporting by Hari Kishan; polling by Sarupya Ganguly; Editing by Bernadette Baum
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
