Australian dollar breaks higher as yields swing its way
By Wayne Cole
SYDNEY, July 5 (Reuters) -The Australian dollar stood near six-month highs on Friday as yield spreads swung in its favour, delivering a break of major chart resistance and hefty gains on the Japanese yen.
The Aussie was up at $0.6731 AUD=D3, having gained 0.9% for the week so far to reach $0.6733. The next major bull target is a peak from December last year at $0.6871.
The kiwi dollar was lagging at $0.6115 NZD=D3, to be up 0.4% for the week. It had, however, bounced from a six-week trough of $0.6048, but faced resistance around $0.6140.
The Aussie also climbed 1.1% for the week on the yen to reach its highest since mid-1991 at 108.52 AUDJPY=.
"We expect AUD/USD to keep edging higher to above $0.7000 into next year, though the rise may not be linear," said Kristina Clifton, a senior currency strategist at CBA.
"AUD tends to lift when the U.S. cuts interest rates modestly," she added. "Interest rate cutting cycles by the U.S. and other major central banks can improve the global economic outlook, also supporting AUD/USD."
The gains have been underpinned by wagers that the next move in Australian rates might be up given inflation is proving stubborn. 0#RBAWATCH
Consumer price inflation surprised everyone by jumping to an annual 4% in May, leading the Reserve Bank of Australia (RBA) to warn that a further tightening might be needed.
Markets are pricing a 33% chance the RBA could hike at its August policy meeting, should the inflation report for the second quarter due in late July also surprise on the high side.
In contrast, a run of soft U.S. data has seen markets revise up the chance of a September rate cut to 73%. FEDWATCH
The divergence in the outlook has been reflected in the bond market. Yields on 10-year paper AU10YT=RR were up 9 basis points for the week at 4.420%, with the spread to Treasuries swinging hugely to +7 basis points from -30 basis points back in April.
The Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) meets next week and is considered certain to hold rates at 5.5%, and likely retain a tightening bias.
"We don't think the markets will get a dovish tilt that supports recent pricing of around a 50% chance of an easing in the October Review and around 35bps priced in by end 2024," said Kelly Eckhold, chief economist at Westpac.
"If anything like that is coming, we will see it at the August Statement where full forecasts can be presented and key data on the Q2 CPI and labour market will be available."
Reporting by Wayne Cole; Editing by Christopher Cushing
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
