ABN Amro to buy German private bank in biggest deal since 2008 financial crisis
To pay for $730 million for Hauck Aufhäuser Lampe
Deal to boost its top 3 wealth management position in Germany
China's Fosun has stepped up efforts to sell assets
Adds context and details in paragraphs 1 & 2, share price in paragraph 7, analyst comments in paragraphs 8-10
By Nilutpal Timsina, Yantoultra Ngui and Matteo Allievi
May 28 (Reuters) -ABN Amro ABNd.AS has agreed to buy German private bank Hauck Aufhäuser Lampe (HAL) for 672 million euros ($730 million) from China's Fosun International 0656.HK to expand in wealth management, its largest deal since the global financial crisis.
The Dutch bank's deal comes as European lenders seek to diversify their revenues by bulking up in areas such as wealth management and private banking.
"The proposed acquisition will further strengthen our position and offer employees of the combined group the opportunity to play a driving role in the consolidating German market," ABN Amro CEO Robert Swaak said in a statement.
Germany is the largest private banking market in Europe.
The deal, announced on Tuesday, is expected to close in the first quarter of 2025 and will increase ABN Amro's assets under management by 26 billion euros and add 2 billion euros in loans.
Some of HAL's units such as those that provide alternative investment fund management or fund administration services will not be part of the acquisition.
Shares in ABN Amro were 0.6% higher in early trade on Tuesday.
J.P. Morgan analysts said some investors may have preferred if ABN Amro had used the excess capital to buy back shares - a key driver of the rally in European bank shares this year - than on acquisitions.
Market expectations for more buybacks this year and next will likely fall and the impact of the deal on profitability would be limited, they said.
"There may be more expansion ahead and given press reports of ABN's interest in other deals, there could be interest in adjacent geographies as part of ABN's strategy going forward (e.g. in Belgium)," the analysts added.
ABN Amro was nationalised during the 2008 financial crisis. The Dutch state has been gradually reducing its ownership and in November it said it was lowering its stake to around 40%.
Fosun, which is paring back its portfolio after years of expansion, said it would use the sale proceeds for general working capital.
This year, the Chinese conglomerate has stepped up efforts to streamline its assets. In April, Fosun sold a 9% stake in Belgium insurer Ageas to BNP Paribas for 730 million euros.
It is also exploring a sale of all or part of its luxury resort Atlantis in southern China as part of its efforts to reduce debt, sources have said.
Sources have also said it is open to selling its remaining 20% stake in Portugal's Millennium bcp BCP.LS after disposing of some shares earlier this year.
Fosun, whose businesses range from healthcare to oil and gas, acquired HAL in 2016.
($1 = 0.9206 euros)
Reporting by Nilutpal Timsina in Bengaluru and Yantoultra Ngui in Singapore and Matteo Allievi in Gdansk; Editing by Edwina Gibbs and Sriraj Kalluvila
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
