ABB quarterly revenue lags forecasts, shares fall
Recasts with share price, details, context, quote from CEO
ZURICH, July 18 (Reuters) -ABB on Thursday posted a slightly better-than-expected profit in the second quarter, the engineering group's final set of numbers under departing Chief Executive Bjorn Rosengren, but shares stumbled as revenues fell short of expectations.
The Swiss maker ABBN.S of factory robots, ship motors and industrial drives said operational core profit (EBITA) for the April-June period rose by 10% to $1.56 billion, beating analyst forecasts for a figure of $1.54 billion.
"In the second quarter, demand was solid and the operational EBITA margin reached the all-time-high level of 19%," Rosengren said, even as he noted that there were one-off items that supported the company's performance.
"I am confident that ABB will continue to deliver long-term shareholder value in line with its targets as Morten Wierod takes over as CEO next month," he added.
Revenues rose by 1% to $8.239 billion, equivalent to growth of 4% in comparable terms, ABB said. But the consensus forecast provided by the company had been for a figure of $8.375 billion, and ABB's stock fell by as much as 7% in morning trade.
Orders fell 3% to $8.44 billion from $8.67 billion during the second quarter of last year. Rosengren said the firm had a "solid pipeline of orders going forward".
In the third quarter, ABB expects a "sequentially higher growth rate" in comparable revenues and the operational EBITA margin to be around 18.5%, or slightly below, Rosengren added.
The former Sandvik SAND.ST and Wartsila WRT1V.HE CEO has led a turnaround at ABB since taking charge in 2020.
The 65-year-old has overseen a decentralisation of operations, simplifying the company's structure and selling and spinning off businesses, including its power conversion unit.
On his watch, ABB's operating profit margin rose from 10.2% in the first quarter of 2020 to 19.0% in the second quarter of this year, and the share price has more than doubled.
Robust order growth was recorded for the electrification and process automation sectors, and business was particularly vibrant in data centres, ABB said. Transport and infrastructure, including marine, ports and rail, were also positive.
Machine automation had endured a "challenging time", Rosengren said, which helped sap orders in Europe.
The e-mobility business suffered $48 million of impairments primarily linked to inventories, and Rosengren told Swedish business daily Dagens Industri that the company has had to contend with ageing products that were difficult to sell.
"It's mainly the old generation of poles for charging electric vehicles," he said, saying new products with new technology would be sold in a few months time.
Meanwhile, the performance in Australia and parts of the Middle East helped offset a decline in China, though demand there was now improving, Rosengren said.
For the full-year 2024, ABB said it expects comparable revenue growth of about 5%, and an operational EBITA margin of about 18%, sticking to prior guidance.
Writing by Dave Graham; additional reporting by John Revill, Marie Mannes, Linda Pasquini and Isabel Demetz; editing by Miranda Murray and Miral Fahmy
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
