US Open Note – Dollar charts best week of 2021; stocks, commodities under pressure
The US dollar, the world’s reserve currency, is heading for its best weekly trade in nine months buoyed by the FOMC's hawkish turn, which bolstered the outlook for the US economy and put European currencies and commodities on the back seat.
US stocks fall but tech sector holds resilientGlobal stock indices also retreated in fear of higher interest rates for US businesses in the next few years and on concerns other central banks could also follow suit, though the promising economic recovery in the US balanced selling pressures, keeping the S&P 500 comfortably above the $4,000 level and above its previous lows.
The heavy tech sector was among the beneficiaries, with the big tech names such as Apple and Facebook offsetting losses in the Nasdaq 100 and unlocking fresh record highs for the index. On the other hand, the Dow Jones was more sensitive to the monetary tightening news, stretching last week’s downfall to one-month lows.
US futures were pointing to a soft negative open until Fed Bullard’s comments on higher interest rates and upside inflation risks intensified downside pressures. Nevertheless, it is a quadruple witching day, and the expiration of stock options and futures could possibly send some shockwaves anyway.
European markets trade heavyMeanwhile in Europe, sentiment remained downbeat, with the pan-European STOXX 600 extending yesterday’s declines to one-week lows on the back of falling energy and financial shares.
The battered euro/dollar managed to slow the pace of its decline near the 61.8% Fibonacci of the latest upleg at 1.1882, though with the ECB lagging the tightening race and the pair plummeting well below its previous highs, euro bulls could have a hard time smashing king dollar and bringing the 2020 uptrend back into play, at least in the near term.
It is not all black for the euroYet, it is not all bad news for the common currency as the freefall in the Swiss franc and the weakness in the antipodeans freed some room for improvement against those rivals. Particularly, it would be interesting to see whether Euro/aussie and euro/kiwi can overcome the 200-day simple moving average for the first time in nine months and set the stage for a proper rally. Note that Eurozone flash Markit PMI figures for June are due on Wednesday.
Bank of England decides policy next weekThe UK will also release its Markit/CIPS PMI readings on the same day, and the pound may attempt to steal some ground from the dollar if the data beat expectations.
Then, the focus will turn to the Bank of England, which is scheduled to publish its policy announcement on Thursday, but no press conference or fresh projections are on the agenda. Therefore, the event could do little to boost the pound unless the Fed’s hawkish tweaks affect the BoE’s thinking, especially as growth in house prices in the UK heats up. Still, given the resurgence in virus cases, policymakers could postpone any changes in policy for now.
From a technical perspective, pound/dollar could find some shelter within the 1.3850 – 1.3800 area. Otherwise, the break below a long-term supportive trendline could pick up steam towards 1.3668.
Commodities maintain bearish moodIn precious metals, gold is struggling to heal as the 50% Fibonacci of April’s uptrend is blocking the way on the upside around $1,797.
WTI oil futures returned to the $70.00 number after hitting a fresh 32-month high of $73.96 earlier in the week. Besides the Fed, the ongoing nuclear negotiations between Washington and Tehran are another headwind for oil although some progress has been made according to officials.
Iran votes for its new president today, with polling stats favoring a hard-line candidate already targeted by US sanctions.Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.