Market Comment – Dollar under pressure as Fed speakers multiply
FOMC minutes in the spotlight today
Mixed UK CPI probably keeps the door closed to a June move
RBNZ surprises with its hawkishness; kiwi benefits
Nvidia reports after the US market close
Dollar remains on the back foot The quieter data calendar has turned the market’s attention to the plethora of Fed speakers eager to express their opinions ahead of the next blackout period. Analyzing almost 35 public appearances by Fed speakers since May 1 reveals an overwhelming support for patience as both the hawks and the doves accept the lack of progress on the inflation front.Hence, more time and more data are needed to measure the strength of domestic demand and evaluate the extent of the current economic soft patch. Having said that, certain Fed hawks are becoming more aggressive as they appear concerned about the restrictiveness of the current Fed rates, in defiance of Chairman Powell, who’s been quick to rule out rate hikes.
more time and more data are needed to measure the strength of domestic demand
The minutes from the May 1 Fed meeting will be published today and it will be interesting to see how high the bar was set for additional tightening. The market does not enjoy comments about rate hikes and will be on the lookout for such rhetoric again today.
UK CPI drops, but inflation not deadWith Governor Bailey putting great emphasis on the April inflation report, there was intense speculation about how low inflation could print. Indeed, the annual growth in headline inflation dropped to 2.3% from 3.4% in the previous month. However, the doves’ smiles have probably quickly disappeared as the core indicator that excludes food, energy, alcohol and tobacco printed at 3.9% versus expectations for a more significant easing.
While the overall inflation trend remains bearish, rate cuts by the BoE might not be as close as certain market participants have hoped for. This mixed inflation report has pushed the pound higher against both the euro and the dollar with the focus now turning to tomorrow’s preliminary PMI surveys and Friday’s retail sales data.rate cuts by the BoE might not be as close as certain market participants have hoped forRBNZ ups its hawkishness
The surprise of the day, up to now, came from the RBNZ. The third meeting in 2024 caught both the analysts and the market somewhat off guard. Governor Orr et al maintained their recent hawkishness and repeated the usual statement phrase for the need to maintain monetary policy at restrictive levels to ensure inflation returns to target within a reasonable timeframe. But more importantly, the committee discussed the possibility of increasing rates at this meeting.
the committee discussed the possibility of increasing rates at this meeting.This continued hawkish stance stems from the latest Monetary Policy statement. The quarterly projections were revised upwards with inflation now expected to reach the 2% midpoint of the RBNZ’s target range by June 2026, two quarters later than envisaged in February. The kiwi jumped initially higher against the dollar as the 0.6092 level acted as a strong support level. However, it has since surrendered part of its gains as Governor Orr decided to moderate his hawkishness at the press conference.Nvidia reports after the US market closeThe current earnings round has almost been completed, but the best has been saved for last. Nvidia will report its first quarter earnings after the US market closes today. There are strong expectations for a sizeable jump in earnings and its gross profit margin hitting a new peak, but the market will be mostly looking for any commentary on the AI front.
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
