JPMorgan beats profit expectations, banking sector could hold resilient – Stock Market News
US non-performing loans have been less thorny than initially thought at the start of the pandemic, and while the banking sector was usually the big elephant in the room during the previous recessions, it heroically stood tall during the ongoing health crisis despite the harsh 2020 lockdowns and the steep cut in the Fed’s fund rate.
The bulk of the gains originated from investment banking activities as dealmaking in merger and acquisitions soared and business in equity markets boomed on the back of the Fed’s massive asset purchase buying and the government’s wide spending pipelines. Fees earned from banking behemoths crawled up to a record high of $112.6 billion so far this year, while car and home lending was still up 60% from the pre-pandemic Q2 2019 despite a moderate pullback this year.
Analysts expected a moderate buildup in loan provisions, but confidence in the economy allowed JPMorgan release extra $2.1bln in reserves in the third quarter, which were set aside for the rainy days. Company’s profits further slowed to $11.7bln from $11.9bln in Q2 and $18.24bln in Q1, but still managed to smash expectations and stand well above the $9.4 reading registered last year.
A one-off $566mln income tax benefit also boosted profits, though ultra-low interest rates continued to weigh on the bank's balance sheet.
Earnings per share (EPS) rose to $3.74 compared to $2.97 expected, while revenues eased to $29.6bln.
Income from fees and commission surprisingly pulled down.
Q3 earnings estimatesTurning to the upcoming banking releases, net income is expected to have further fallen for Bank of America and Wells Fargo, while Citigroup could witness its first slowdown.
On the revenue front, besides Bank of America, which has probably continued to benefit from its global wealth and investment management activities, Citigroup and Wells Fargo may also report a minor annual contraction in revenue.
A slight normalization in performance would not significantly dampen outlook for US banks as this could be an outcome of fading base effects. However, investors could still identify some bright spots to remain confident in the financial sector. Net interest income is expected to return to growth territory for Bank of America for the first time since the end of 2019, while earnings per share may also remain solid above 2020 readings despite a potential slowdown.
Cautious guidance likely but hold optimistic on banksApparently, the widely discussed pandemic-led constraints in business operations, the shortage of labor, and the inflation spikes will eat into consumers’ pockets, sending some negative spillovers to bank lending. Hence, executives may provide a more cautious guidance to acknowledge risks in the financial sector.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2021/10/inflation_SP-500.png)
As regards performance in stock markets, a more proactive and careful guidance could bring a pullback to bank stocks. That said, bank valuations remain near the industry's average and cannot compare to the extreme valuations in other sectors. Also, with Fed policymakers seeing an upward march in interest rates in late 2022 and 2023, Treasury yields ascenting higher and inflation expectations picking up steam, there is still some reason to be optimistic that banking returns will improve.
Perhaps, rate hikes could come at a gradual pace amid the uncertain times of the health crisis, though expectations of higher borrowing costs could still cement support under banking stocks, unless the Fed changes course to the dovish side.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2021/10/US-banks-treasury.png)
Looking at the S&P 500 index, JPMorgan's robust earnings results could add some support under the S&P 500 today, but from a technical perspective the downtrend from the record high of 4,545 leaves the index exposed to the 4,300 support area. Should the index close below 4,255, the door would open for the crucial 200-day simple moving average (SMA) at 4,160.
Alternatively, if more banks appear less worried than investors estimate in the coming days, traders will look for a close above the 20-day SMA at 4,386. Such a move could push the index up to the 4,460 resistance region, a break of which could set a new battle near the record high of 4,545.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2021/10/p-500.png)
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.