Οι τιμές swap που εφαρμόζουμε βασίζονται σε τιμές swap θεσμικού επιπέδου, τις οποίες λαμβάνουμε από αξιόπιστες πηγές. Είναι τα επιτόκια με βάση τα οποία καθορίζεται το πόσα πληρώνουν ή κερδίζουν οι μεγάλες χρηματοοικονομικές εταιρείες όταν διατηρούν θέσεις κατά τη διάρκεια της νύχτας και συνήθως εκφράζονται ως ποσοστό. Μετατρέπουμε αυτά τα επιτόκια σε μονάδες, οι οποίες είναι οι τιμές που βλέπετε στην πλατφόρμα συναλλαγών σας.
Forex και μέταλλα spot
Τα swap για το forex και τα μέταλλα spot υπολογίζονται χρησιμοποιώντας το επιτόκιο tom-next δηλ. της επόμενης και της μεθεπόμενης ημέρας, με μια μικρή προσαύξηση. Τα επιτόκια αυτά δεν καθορίζονται από εμάς, αλλά εξάγονται από τη διαφορά μεταξύ των επιτοκίων των δύο νομισμάτων του ζεύγους το οποίο διαπραγματεύεστε.
Επιτόκιο swap = μέγεθος συναλλαγής x (+/- προσαύξηση επιτοκίου tom-next)
Το θετικό ή αρνητικό πρόσημο του επιτοκίου tom-next εξαρτάται από τη διαφορά μεταξύ των επιτοκίων των δύο νομισμάτων. Το αποτέλεσμα στη συνέχεια αποτιμάται στο νόμισμα του λογαριασμού σας.
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι πραγματοποιείτε συναλλαγή στο USDJPY και τα επιτόκια tom-next έχουν ως εξής:
- +0,5% για θέση αγοράς
- -1,5% για θέση πώλησης
Βλέπουμε ότι τα επιτόκια στις ΗΠΑ είναι υψηλότερα από αυτά στην Ιαπωνία.
Εάν επρόκειτο να διατηρήσετε ανοιχτή κατά τη διάρκεια της νύχτας μια θέση αγοράς, θα κερδίζατε 0.5% μείον την προσαύξηση. Αν διατηρούσατε θέση πώλησης, θα χρεωνόσαστε με 1,5% συν την προσαύξησή μας.
Μετοχές και δείκτες μετοχών
Τα επιτόκια μετακύλισης για τις μετοχές και τους δείκτες μετοχών υπολογίζονται χρησιμοποιώντας το υποκείμενο διατραπεζικό επιτόκιο. Για παράδειγμα, για μια αυστραλιανή μετοχή, το επιτόκιο μετακύλισης υπολογίζεται χρησιμοποιώντας το επιτόκιο που χρεώνουν οι τοπικές τράπεζες για τα βραχυπρόθεσμα δάνεια, με μια μικρή προσαύξηση.
Επιτόκιο μετακύλισης = (μέγεθος συναλλαγής x τιμή κλεισίματος) x (+/- βραχυπρόθεσμο διατραπεζικό επιτόκιο - προσαύξηση)
Εδώ, το θετικό ή αρνητικό πρόσημο εξαρτάται από το εάν η θέση που διατηρείτε είναι θέση αγοράς ή πώλησης.
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι πραγματοποιείτε συναλλαγή στη Unilever, μια μετοχή Ηνωμένου Βασιλείου και το διατραπεζικό επιτόκιο είναι 1,5% ετησίως.
Εάν επρόκειτο να διατηρήσετε ανοιχτή μια θέση αγοράς κατά τη διάρκεια της νύχτας, το επιτόκιο rollover θα ήταν -1,5% / 365 συν την προσαύξηση. Αν διατηρούσατε θέση πώλησης, θα ήταν 1,5% / 365 μείον την προσαύξηση.
