Warner Bros Discovery drops after failing to renew NBA broadcasting rights
July 25 (Reuters) -Warner Bros Discovery WBD.O shares fell more than 4% in U.S. premarket trading on Thursday, after the media giant failed to renew broadcasting rights for the NBA games, fueling investor concerns over the future of its TNT and Max streaming service.
The National Basketball Association rejected an offer from Warner — ending their four-decade long partnership — and announced new rights agreements with Walt Disney's DIS.N ESPN, Comcast-owned CMCSA.O NBCUniversal and Amazon.com AMZN.O in an 11-year deal valued at $77 billion.
"NBA rights were important in our view to the future success of the Max streaming service," said analysts at Macquarie Equity Research, adding that the loss may hasten the downturn in linear networks too.
Warner's TNT sports division, a current rights holder, said it would take "appropriate action" and could exercise its matching rights and sue NBA.
But according to some analysts, if Warner sues NBA, it could hurt the company's competitiveness in the long run as other leagues could become hesitant to strike deals with them.
Warner's stock has fallen more than 65% since it was forged by the union of WarnerMedia and Discovery in 2022. The company is set to lose more than $900 million in market value, if losses hold.
CEO David Zaslav had said in May he "was hopeful" Warner would reach an agreement with the NBA to keep the league on TNT and Max.
That, however, was in contrast with his view in 2022 when he had said "we don't have to have the NBA".
"While Turner could save $1.2B+ in rights fees, it will lose ad revenues and may face pressure to reduce affiliate fees," Rosenblatt analyst Barton Crockett said.
"The silver lining is that these pressures might make WBD more open to a breakup, which in our view could boost value."
Reporting by Harshita Mary Varghese; Editing by Shilpi Majumdar
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
