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U.S. airlines gain after crude oil prices slide



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** Shares of U.S. airlines advance premarket as oil prices tumbled more than 4% to a near two-week low due to a weaker demand outlook and after a media report said Israel is willing to not strike Iranian oil targets, easing fears of a supply disruption

** Large portion of airline's costs tied to fuel expenses - lower oil prices translate to increased profit margins for airlines

** Amongst legacy carriers, American Airlines AAL.O up 2.4%, while United Airlines UAL.O gains 1.9% and Delta Air DAL.N advances 2.3%

** Alaska Air ALK.N up 0.9%

** Budget airline Southwest LUV.N up 1.3%, while smaller rival JetBlue Airways JBLU.O rises 1.6%

** YTD, S&P 500 passenger airlines index .SPLRCALI up 23.9%



Reporting by Sukriti Gupta

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