European cyclicals ready to rebound - Morgan Stanley
STOXX 600 up 0.8%
Kingfisher soars on results
Central banks in focus
Wall St futures inch up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EUROPEAN CYCLICALS READY TO REBOUND - MORGAN STANLEY
Despite performing well throughout most of the year, stocks in European cyclical sectors slipped behind relatively safer defensive stocks around August, as worries about slowing global growth led to bouts of volatility and selloffs.
An index of European defensive stocks .SDEFN has gained 11.4% year-to-date, currently outperforming both its cyclical counterpart and the benchmark STOXX 600 .STOXX which are respectively up 10.2% and 8.3%.
However, Morgan Stanley says this underperformance is fairly in line with what they've seen in historical so-called soft landings, where defensive stocks tend to rally and cyclicals slip before recovering ground, hearkening back to growth scares in 1995 and 2019.
"Our preferred soft landing playbook - the mid-1990s - saw cyclicals bottom and begin to recover versus defensives right around the start of consecutive (Fed) rate cuts," say Morgan Stanley analysts.
"Our soft landing playbook suggests cyclicals should rebound somewhat from here."
Still, Morgan Stanley notes that it may not be safe to rush back into cyclicals broadly, and investors should instead lean towards picking individual stocks and sectors.
"Analysis of the mid-1990s and 2019 indicates cyclicals that sold off most in the growth scare were not any more likely to recover most on the rebound."
Cyclical sector overweights include software, semiconductors and business services, while they like companies such as SAP SAPG.DE and Holcim HOLN.S. They recommend avoiding the luxury and automobile sectors.
(Lisa Mattackal)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
EUROPEAN BANKS CHEAP ENOUGH TO ABSORB RATE CUTS - UBS CLICK HERE
CAN TRUMP WEAKEN THE DOLLAR? CLICK HERE
STOXX ON THE UP CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES EDGE HIGHER ON FED OPTIMISM CLICK HERE
YEN'S BIG WEEK BEGINS CLICK HERE
European defensive stocks outpace STOXX 600 https://tmsnrt.rs/4e0jM8m
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
