Indian bond yields dip, ignoring weaker rupee and higher US yields; Fed decision awaited
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Nov 7 (Reuters) -Indian government bond yields slipped in early trading on Thursday, ignoring elevated U.S. Treasury yields and a persistent decline in the local currency as some traders covered short positions while awaiting the Federal Reserve's policy decision.
The benchmark 10-year bond yield IN067934G=CC was at 6.7931% as of 10:30 a.m. IST, compared with Wednesday's close of 6.7949%. The most-liquid 2034 bond yield IN071034G=CC was at 6.8292%, versus 6.8322% yield at previous close.
The Indian rupee plunged to a record low of 84.3050 against the dollar in the wake of expectations of stronger dollar in the coming months.
"Government bond traders are not reacting to any negative factors for now, and chances of a further rally are more if the Federal Reserve does not sound hawkish at its monetary policy decision," a trader at a private bank said.
The Fed's decision is due later in the day, and the market is fully expecting a 25 basis points rate cut.
However, interest rate futures are pricing out rate cuts after Republican Donald Trump was elected as the president for a second non-consecutive term.
Futures expect only an additional 42 bps of cuts after November over the course of next three meetings from December to March, with odds of a reduction in December easing to 70% from 77% a day earlier. FEDWATCH
Meanwhile, U.S. yields rose on Wednesday and stayed elevated in Asian hours on Thursday, Trump's victory ignited bets on economic policy shifts that could boost deficits and inflation.
Analysts expect Trump's policies on enacting higher tariffs on imports to stoke inflation, putting upward pressure on U.S. yields and slowing down the pace of rate cuts.
A sharp rise in U.S. yields could potentially be a drag for Indian bonds despite favourable domestic backdrop, Citi said in a note.
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Varun H K
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
