Russian oil shipping costs to India easing amid fleet supply, weak market, sources say
MOSCOW, Sept 2 (Reuters) -Freight rates to ship Russia's Urals crude to India have fallen further and remain at their lowest since Western countries introduced a price cap late in 2022, boosting the economics of Moscow's oil exports, industry sources told Reuters on Monday.
Prices for Urals in India have also strengthened, keeping estimates on a FOB basis in Russian ports URL-PRMSK, URL-NVRSK almost $10 above the price cap limit, Reuters calculations shows.
The Group of Seven countries (G7), including the United States, and the EU have imposed a price cap on Russian seaborne shipments of crude oil since December 2022 as part of sanctions on Moscow.
Buyers are only able to use Western services such as shipping and insurance when Russian crude trades below $60 per barrel.
According to the sources, the cost of transport to India for loading mid-September from Russia's Baltic ports of Primorsk and Ust-Luga by tankers which can hold 100,000 metric tons has dropped to approximately $4.25-$4.50 million from $4.7-$4.9 million in July-August.
The cost from the Black Sea port of Novorossiisk to India for Suezmax tankers, which can hold 140,000 tons, fell to around $3.8 million for a one-way trip from $4.3-$4.5 million over the same period, the sources added.
September freight rates for transporting Urals crude from Russia's western ports to India are down by 9-13% from summer levels, which were already the lowest since 2022, Reuters calculations showed.
"Now the cost of transportation (of Russian oil) is almost the same as it was in a normal market (before Western sanctions), but it's, of course, more difficult to work due to higher scrutiny of price cap compliance," a source involved in the transportation of Russian crude said.
Freight rates for vessels carrying Russian crude are falling amid general weakness in the freight market as seasonal turnarounds at oil plants around the world approach, one of the sources said.
The fall in freight rates for Russian oil is also attributed to a build-up in the fleet willing to take the risk of shipping Russian oil despite sanctions, including the so-called "shadow fleet" as well as Western companies.
Western carriers are mainly represented by companies registered in Greece, while the shipping companies managing the "shadow fleet" tankers are mainly based in Dubai, China and African countries.
Greek-managed vessels may have increased their activity in the Russian oil market amid a general decline in business profitability, one of the sources said, while the expected rise in Russia's seaborne oil exports in September provided little support to freight rates.
Urals estimates on a FOB basis have been almost constantly above $60 per barrel since the beginning of 2024, Reuters calculations show.
Reporting by Reuters; editing by Jason Neely
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
