More German companies mull relocation due to high energy prices - survey
BERLIN, Aug 1 (Reuters) -High energy prices and a lack of reliable energy supplies are hindering German companies' production and investments, with a growing trend of industrial firms considering relocating abroad, a survey showed on Thursday.
Germany's industrial firms have been suffering from a contraction in economic activity in the aftermath of Russia's invasion of Ukraine, with the ensuing slump in Russian energy imports triggering sharp energy price rallies in 2022.
Prices have since fallen but are still high compared to other countries.
A poll by Germany's DIHK Chambers of Industry and Commerce of around 3,300 companies showed that 37% were considering cutting production or moving abroad, up from 31% last year and 16% in 2022.
For energy-intensive industrial firms some 45% of companies were mulling slashing output or relocation, the survey showed.
"The trust of the German economy in energy policy is severely damaged," Achim Dercks, DIHK deputy chief executive said, adding that the government had not succeeded in providing companies with a perspective for reliable and affordable energy supply.
"Those who fail to recognise this will eventually witness the deindustrialization of our country," he said.
More than a third of industrial companies in Germany are reducing investment in core processes due to high energy costs, the survey showed, adding that two-thirds of industrial firms saw their competitiveness at risk.
Dercks said Berlin's package presented last month to strengthen the country as an industrial location did not go far enough, adding that solutions for energy supply and prices were left out.
"For many industrial companies, however, this is currently the decisive location issue," he added.
Germany's economy ministry last year proposed a subsidy for industrial electricity prices but the proposal was challenged by the finance ministry and then completely scrapped after a constitutional court ruling forced the coalition to make painful cuts to its 2024 budget.
Energy self-supply through direct wind energy contracts and access to hydrogen have become increasingly important for companies, DIHK said, adding that taxes and electricity fees must be reduced.
Recent government measures to reduce bureaucracy have not yet made a noticeable impact, DIHK said. Two thirds of firms called for predictability.
With prices pressure and output drop, a quarter of companies are also scaling back climate protection investments, with companies sentiment towards energy transition registering its second worst value in the history of the survey, DIHK said.
"While in the years before 2023 many companies also saw opportunities in the energy transition for their own operations, in their view the risks have recently clearly outweighed the benefits," Dercks said.
Reporting by Riham Alkousaa and Christian Kraemer, Editing by Angus MacSwan
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
