Malaysia plans record budget spending in 2025 as reforms boost revenue
Malaysia to spend 421 bln rgt in 2025, govt reports say
Fiscal deficit seen at 3.8% of GDP in 2025
Growth seen at 4.5%-5.5% in 2025 vs 4.8%-5.3% in 2024
Govt to pursue further tax, subsidy reforms
By Danial Azhar, Ashley Tang
KUALA LUMPUR, Oct 18 (Reuters) -Malaysia announced on Friday record budget spending of 421 billion ringgit ($98 billion) for 2025, with the government boosting salaries and retirement funds for civil servants as it pursues further subsidy and tax reforms to bolster revenue.
The government said it was on track to narrow its fiscal deficit to 3.8% of gross domestic product (GDP) next year, from an estimated 4.3% in 2024.
Since taking office in 2022, Prime Minister Anwar Ibrahim has launched reforms to trim a hefty subsidy bill and reduce the deficit. The government said it will further improve revenue collection systems, including enforcing a global minimum tax from 2025, and pursuing further subsidy rationalisation.
Revenue is seen rising by 5.5% to 339.7 billion ringgit in 2025 from 322.1 billion ringgit this year, according to fiscal and economic outlook reports released alongside Friday's budget.
"Our commitment to prudent debt management and the transition to targeted subsidies are central to fiscal reform, ensuring a sustainable and strong financial position for Malaysia," Anwar said in the economic outlook report.
Anwar is set to address parliament at 4 p.m. (0800 GMT) when he will disclose more details of the budget.
The 2025 spending, up 3.3%on this year's 407.5 billion ringgit spending, includes development expenditure of 86 billion ringgit and operating expenditure of 335 billion ringgit.
Operating expenditure, which makes up nearly 80% of the budget, will rise 4.2% from 2024, primarily driven by public service restructuring that will see pay hikes and salary adjustments for 1.6 million government employees, the reports said.
Malaysia has allocated 52.6 billion ringgit for subsidies and social assistance in 2025, down from 61.4 billion this year.
The government has cut blanket subsidies for diesel, electricity, and chicken, among others, and plans to do the same for the widely used RON95 transport fuel as it shifts to a targeted approach that mainly helps lower-income groups.
State energy firm Petronas IPO-PETO.KL will pay the government a dividend of 32 billion ringgit in 2025, unchanged from this year, in anticipation of declining petroleum-related output and revenue.
Economic growth was forecast at 4.5% to 5.5% in 2025. This year's growth forecast was raised to 4.8% to 5.3%, from 4% to 5% previously, the reports showed.
The government said headline inflation was projected to remain manageable next year at between 2% to 3.5%, up from this year's revised estimate of 1.5% to 2.5%.
The federal government debt-to-GDP ratio was seen steady around 64% in 2025.
Despite a global easing cycle, the government said Malaysia's monetary policy was unaffected by the timing and policy path of other central banks and would continue to be guided by domestic considerations.
Bank Negara Malaysia has kept its benchmark interest rate at 3.00% since May 2023, with analysts expecting no changes until at least 2026.
($1 = 4.3070 ringgit)
Reporting by Rozanna Latiff, Danial Azhar and Ashley Tang; Editing by John Mair
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
