Hurricane Milton blows utilities into eye of storm
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By Robert Cyran
NEW YORK, Oct 10 (Reuters Breakingviews) -Strong, countervailing winds are making conditions tempestuous for U.S. power providers. No company embodies the dueling opportunities and risks more than NextEra Energy NEE.N, the $170 billion utility based in Florida, where a second ferocious storm just struck two weeks after the last one. The situation brings dark clouds to a long sunny stretch for the industry.
Artificial intelligence brightened the forecast for otherwise drab sellers of electricity. They have been buoyed by the amount of projected demand to run factories and data centers for machine learning. Efforts to decarbonize the economy are helping boost the bottom line, too. The prospect of lower interest rates is also starting to make their dividend yields look appealing again.
The index tracking utility stocks has led the market over the past year. It was up 42% through the end of September, edging out technology and telecommunications companies in the S&P 500 Index .SPX. NextEra has done even better, thanks to the anticipated profit from 23 gigawatts of power and storage it’s adding nationwide to the 35 gigawatts it already runs. It now trades at 23 times estimated earnings over the next 12 months, a 40% premium to rivals, according to LSEG.
About 60% of NextEra’s earnings last year came from its regulated business, Florida Power & Light. Although not all of them are NextEra customers, more than 3 million homes and businesses in the state lost electricity after Hurricane Milton hit on Wednesday. Restoring power will be expensive and regulators must approve any extra fees to cover the costs. Two 2022 storms led to more than $1 billion of surcharges.
More, and bigger, hurricanes will be problematic in myriad ways, including for utilities. FP&L hasn’t even finished cleaning up from last month’s Helene, and when combined with Milton, they probably will have caused more damage than the ones two years ago. The pressure on Florida’s politicians to curb utility costs is rising. Homeowners there already pay the highest insurance premiums in the country.
The situation threatens FP&L’s performance. For one thing, the Florida Public Service Commission might get stingier about approving higher returns on investment. At the same time, increasing damage from climate change could easily slow or reverse population growth in the Sunshine State, and thus erode NextEra’s top line expansion. The danger is that the industry’s impressive tailwinds are no match for intensifying 150 miles-per-hour gusts blowing from the other direction.
Follow @rob_cyran on X
CONTEXT NEWS
Hurricane Milton made landfall as a Category 3 storm on Florida’s Gulf Coast on Oct. 9, leaving more than 3.3 million customers without electricity, according to PowerOutage.us.
The storm’s center travelled across the state to the Atlantic coast and was heading further out to sea on Oct. 10.
The Sunshine State is still recovering from Hurricane Helene, a Category 4 storm, which hit on Sept. 26.
Florida Power & Light, the nation’s largest electric utility and the largest in Florida, said it has equipment, supplies and about 14,500 people in position to help restore any lost power. FP&L is a division of NextEra Energy.
NextEra's shares have outperformed for a decade https://reut.rs/3Yh4MxA
Editing by Jeffrey Goldfarb and Pranav Kiran
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
