Fortescue to step up energy spending despite job cuts
Fortescue recommits to hydrogen business
Step up in energy spending disappoints analysts
Says it will focus on pivot to green iron
Adds details on green iron business in paragraphs 9-11
MELBOURNE, July 25 (Reuters) -Australia's Fortescue FMG.AX said on Thursday it will increase spending on its energy division to advance several new green hydrogen projects next year, disappointing analysts who had expected a company restructure to lower its capital outlay.
The world's fourth-largest iron ore miner has brought its metals and green energy businesses back together after it split them into separate divisions a year ago amid an exodus of senior management that cast doubt on whether the green unit was on track deliver against stretch targets.
Last week, Fortescue announced it would shed 4.5% of its global workforce and said it was unlikely to meet 2030 targets forgreen hydrogen production. The cuts also come as the price of iron ore, Fortescue's main profit driver, is forecast to fall back below $100 a tonne.
Analysts said that suggested Fortescue was slowing down the speed of its hydrogen development but on Thursday, it reaffirmed its commitment to the sector.
Its focus will initially be on four projects in Australia, the United States, Norway and Brazil with additional projects in Morocco, Oman, Egypt and Jordan to follow.
Fortescue still plans to boost capital expenditures at its energy division to $500 million, up from initial plans to spend $300 million, and its net operating expenditure to around $700 million next year, up from as much as $500 million anticipated in 2024.
"Good operational performance but market might be marginally disappointed by still high FMG Energy spend in FY25," analysts atCiti said ina report.
Analysts also flagged a jump in decarbonisation spending to $700 million-$900 million for fiscal 2025 from $300 million-$500 million this year as the miner seeks to meet aggressive net-zerotargets by 2030.
Shares in Fortescue fell 2.7%, outpacing smaller losses among other Australian miners.
Fortescue plans to raise its focus on producing green iron, or iron produced with a lower carbon footprint, CEO Dino Otranto told a news briefing from China where he has been talking with potential partners for joint projects.
"Pivoting to producing green iron metal is the next step for us, and we see a massive potential in green iron industry out of Australia, supplying China," he said.
Fortescue plans to produce green iron from its Christmas Creek operations before the end of next year.
The miner forecast higher iron ore shipments for the fiscalyear ending in June 2025 and said for the fourth quarter of 2024 shipments of the steel-making material rose 24% from the third quarter to a quarterly record of 53.7 million metric tons.
It now expects to ship between 190 million tons and 200 million tons of iron ore in fiscal year 2025, up from 191.6 million tons shipped in fiscal year 2024.
Reporting by Ayushman Ojha in Bengaluru and Melanie Burton in Melbourne; Editing by Devika Syamnath, Alan Barona and Christian Schmollinger
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
