Wall St ends higher as investors firm bets on Trump win, rate cuts
Trump Media, crypto stocks, prison operators jump
Goldman Sachs rises after results
Macy's falls after ending discussions with Arkhouse and Brigade
Indexes up: Dow 0.53%, S&P 0.28%, Nasdaq 0.40%
Updates as of 4:12 p.m. EDT, adds market details after close
By Stephen Culp
NEW YORK, July 15 (Reuters) -Wall Street closed higher on Monday, building on Friday's rally as increasing expectations of a second Donald Trump presidency in the wake of a failed assassination attempt raised hopes of a looser regulatory environment.
The growing probability that the U.S. Federal Reserve will begin cutting its key interest rate as soon as September also helped feed risk appetite.
While all three major U.S. stock indexes ended well below session highs, the Dow Jones Industrial Average notched an all-time closing high.
Economically sensitive small caps .RUT and transportation stocks .DJT handily outperformed the broader market.
An assassination attempt in Pennsylvania on Saturday of Trump, the presumptive Republican nominee for president, appeared to improve his chances for election. A Trump presidency would presumably result in a more hawkish trade policy, an extension of tax cuts and deregulation in a host of areas ranging from climate change to cryptocurrencies.
Online betting site PredictIt showed bets of an election win at 67 cents for Trump, up from Friday's 60 cents, with a victory for Democratic U.S. President Joe Biden at 26 cents.
"The headline event - the attempted assassination of Donald Trump - did not result in a bottom line event," said Sam Stovall, chief investment strategist of CFRA Research in New York. "There's no change to GDP forecasts, no change to expectations that the Fed will start to cut rates in September, corporate profits are coming in ahead of expectations."
"So the momentum in the market remains based on investor optimism," Stovall added.
Sentiment was also buoyed by optimism that the U.S. Federal Reserve will enter its expected interest rate cutting phase as early as September, with as many as three total cuts by the end of the year.
"A September (rate) cut has been all but cemented," said Ross Mayfield, investment strategy analyst at Baird in Louisville, Kentucky. "We're sitting almost exactly where we were seven months ago, which is the promise of Fed rate cuts without a recession. It’s still very much predicated to the Fed coming to the party."
Speaking before the Economic Club of Washington, Fed Chair Jerome Powell reiterated on Monday his belief that the U.S. economy can avoid recession, and recent data readings show progress in bringing inflation down to the central bank's 2% goal.
The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 210.82 points, or 0.53%, to 40,211.72, the S&P 500 .SPX gained 15.87 points, or 0.28%, to 5,631.22 and the Nasdaq Composite .IXIC added 74.12 points, or 0.40%, to 18,472.57.
Among the 11 major sectors of the S&P 500, energy shares .SPNY enjoyed the biggest percentage gain, while utilities .SPLRCU were laggards.
Goldman Sachs' GS.N second-quarter profit more than doubled, beating analyst estimates on solid debt underwriting and fixed-income trading. The broker's shares advanced 2.6%.
Shares of Macy's Inc M.N dropped 11.7% after the department store scrapped buyout talks with Arkhouse Management and Brigade Capital.
The prospect of a second Trump presidency sent shares of Trump Media & Technology Group DJT.O soaring 31.4%.
Crypto stocks also fared well, with Coinbase Global COIN.O, Marathon Digital Holdings MARA.O and Riot Platforms RIOT.O up between 11.4% and 18.3%.
Other stocks that are expected to benefit from Trump's possible second term climbed, with gunmaker Smith & Wesson SWBI.O and prison operator GEO Group GEO.N gaining 11.4% and 9.3%, respectively.
On the downside, solar energy firms slid as the prospect of Trump's election dimmed expectations for renewable energy U.S. subsidies.
Shares of Sunrun RUN.O and SolarEdge Technologies SEDG.O tumbled 9.0% and 15.4%, respectively.
U.S.-listed shares of Chinese companies also declined on fears of tightened trade restrictions under another Trump administration.
IShares China Largecap ETF FXI fell 2.2%.
Advancing issues outnumbered declining ones on the NYSE by a 1.35-to-1 ratio; on Nasdaq, a 1.50-to-1 ratio favored advancers.
The S&P 500 posted 65 new 52-week highs and 4 new lows; the Nasdaq Composite recorded 203 new highs and 33 new lows.
Volume on U.S. exchanges was 11.07 billion shares, compared with the 11.59 billion average for the full session over the last 20 trading days.
Reporting by Stephen Culp in New York
Additional reporting by Lisa Mattackal and Ankika Biswas in Bengaluru
Editing by Shinjini Ganguli and Matthew Lewis
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
