UK's SIG warns on profit as Britons cut back home upgrades
Adds share move and analyst comment in paragraphs 1 and 3, 8
June 24 (Reuters) -Britain's SIG Plc SHI.L expects annual underlying profit to be below market estimates due to subdued demand in the construction sector, the building materials supplier said on Monday, sending its shares tumbling to a more than four-year low.
The company, which sells roofing and insulation materials in Britain and some European countries, now expects underlying operating profit to be in a range of 20 million pounds to 30 million pounds ($25.3 million-$37.9 million), compared to analysts' expectations of 41.1 million pounds.
Its shares fell as much as 22% in early trade to 21.3 pence.
Fortunes of companies such as SIG are firmly tied to the health of the housing repair, maintenance and improvement segment, which has been under some pressure as customers continue to curb spending, amid subdued sales in the housing market on the back of elevated interest rates.
Last month, UK flooring firm Headlam HEAD.L warned on profit, while Britain's largest supplier of building materials Travis Perkins TPK.L in April posted a decline in its first-quarter revenue.
SIG also forecasts a 7% decline in like-for-like sales in the first half of the year, with underlying operating profit in the range of 10 million pounds to 12 million pounds.
The subdued demand has hurt its key French and German markets, as well as its British interiors segment, the company said adding that group sales in May and June to date were weaker than expected.
The company, however, added that it continued to expect its strategic and commercial plans to drive medium-term margin and profit growth, bolstered by significant operating leverage when market volumes bounce back.
Analysts at Peel Hunt downgraded SIG's stock rating to "add" from "buy" until the company sees signs of a pick-up in activity in France, Germany and UK interiors.
($1 = 0.7906 pounds)
Reporting by Radhika Anilkumar in Bengaluru; Additional reporting by Aby Jose Koilparambil; Editing by Eileen Soreng and Emelia Sithole-Matarise
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
