UK recruiter Hays cutting more costs as profit drops on hiring slowdown
Adds shares in paragraph 2, CEO quotes in paragraph 3 &4, comments on current trading in paragraph 8,
Aug 22 (Reuters) -British recruiter Hays HAYS.L said it would make further cost cuts after reporting a 47% drop in annual profit on Thursday due to the slowdown in the jobs market as economic and political uncertainty weighed on decision making.
Shares in the FTSE mid-cap recruiter initially dropped but by 0834 GMT were up 1.4% as the results were no worse than anticipated following a profit warning earlier in the year.
"We saw increasingly challenging market conditions through FY24 in both Perm and Temp, with low confidence levels and longer-than-normal 'time-to-hire', Hays CEO Dirk Hahn said in a statement.
"Our profitability was significantly impacted, including our three largest markets of Germany, Australia and the UK," Hahn added.
Low confidence levels among both job seekers and employers have extended the time taken to fill vacant positions, dealing a blow to recruiters' profits, with elections in multiple countries adding to their woes.
Hays has been closing backend offices, adjusting headcount to meet current demand levels and shutting down unprofitable businesses to mitigate the impact of sluggish market conditions.
Hahn said ongoing efficiency actions will deliver a further about 30 million pound ($39.25 million) annual cost savings by fiscal year 2027.
Hays said trading in July and August has been in line with its expectations but it was too early to assess trends for September, usually a key trading month in the quarter.
The company, which focuses largely on hiring for white-collar roles, reported operating profit on a like-for-like basis of 105.1 million pounds for the full-year ended June 30, down from 197 million a year earlier but in line with analysts' average expectations.
Earlier this month, smaller peer Robert Walters RWA.L reported a first-half loss amid sluggish hiring, while PageGroup PAGE.L reported a more than 50% profit drop.
Official data on Wednesday showed U.S. employers added far fewer jobs than originally reported in the year through March, underscoring the growing concerns about the health of the labour market in the U.S.
($1 = 0.7643 pounds)
Reporting by Prerna Bedi in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich, Elaine Hardcastle
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
