Thales new orders jump 26%, but space business woes weigh on shares
Adds shares in paragraphs 1, 8, CEO quotes in paragraphs 5, 6, 13, analyst comment in paragraph 9
By Olivier Sorgho and Pauline Foret
July 23 (Reuters) -Europe's largest defence electronics company Thales TCFP.PA beat market expectations for fresh orders on Tuesday as military clients bought more gear, but margin worries in its space business sent its shares falling more than 4%.
Thales has benefited from rising demand for military gear, bolstered by renewed engagements of NATO countries in Ukraine and deals with various armies.
Its order intake jumped 26% to 10.77 billion euros ($11.72 billion) in the first half of 2024, beating a company-provided consensus of 10.38 billion euros.
That was mostly driven by large orders including F126 frigates for the German Navy, rifled ammunition for France's Joint Munitions Command, and radars for the Dutch Ministry of Defence, it said.
"The (geopolitical situation) is not going to change because of such and such election, in such and such country," CEO Patrice Caine told analysts in a call, referring to the wars in Ukraine and Gaza and tensions in Taiwan.
Caine added that the U.S. elections would bring more volatility, while the newly appointed EU Commission has reiterated the bloc's involvement in Ukraine's defence and its own security.
SPACE CONCERNS
Shares in Thales were down 4.4% at 0912 GMT, among the worst performers on Europe's benchmark STOXX 600 index .STOXX.
Berenberg analysts pointed to a disappointing surprise in the space segment that supplies satellite systems to governments and businesses.
Thales warned the 2024 operating profit margin in the space business would be negative due to falling demand for commercial telecommunication activities and restructuring costs.
Industry sources have said Airbus AIR.PA and Thales were in discussions to combine some of their space operations to better compete with U.S giants.
Caine referred to such talks as "rumours" that have kept resurfacing in his 10-year tenure as a CEO.
"We really need to focus on what I call plan A, to restructure the (space) business, to put it back on track by 2027," he said.
Thales upgraded its full-year outlook, expecting organic sales growth of between 5% and 6%, against previously expected growth of 4% to 6%.
($1 = 0.9189 euros)
Reporting by Olivier Sorgho and Pauline Foret in Gdansk
Editing by Christina Fincher and Milla Nissi
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
