Sweden's Hexagon lags profit forecast on weak construction demand
Writes through, adding detail, quotes and share price reaction
By Marta Frackowiak
April 26 (Reuters) -Swedish industrial technology group Hexagon HEXAb.ST missed expectations for first-quarter operating profit on Friday, hit by faltering construction sector demand in a tough economic environment.
Its shares were down 2% in early trading in Stockholm.
Market conditions were mixed during the January-March quarter, particularly in the Chinese construction sector and in Europe, the Middle East and Africa (EMEA), CEO Paolo Guglielmini said in a statement.
"There's a bit of hesitance in terms of our industrial customers in Europe," he added added in an interview with Reuters. "We see it also across macroeconomic indicators and performance of peers."
Guglielmini said the immediate demand environment would probably remain mixed in a continuation of trends observed at end of 2023.
The maker of measurement and positioning systems reported adjusted earnings before interest and tax (EBIT) of 376.5 million euros ($403.7 million) for the first quarter, up from 371.2 million euros a year earlier.
However, that was below a 394 million euro analyst consensus estimate provided by the company.
"Adjusted EBIT was impacted by weaker growth developments in the high-margin geosystems division," J.P.Morgan said in a note, while also flagging a miss in organic sales growth.
The Geosystems division develops digital solutions used by construction sector customers among others.
Hexagon reported 3% organic revenue growth for the first quarter, compared with 8% growth a year earlier.
The company also reaffirmed 2022-2026 mid-term targets, including average annual organic growth of 5-7% and an operating margin of more than 30% by the end of the period.
($1 = 0.9326 euros)
Reporting by Marta Frackowiak in Gdansk
Editing by Milla Nissi and David Goodman
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
