Strike could cost Boeing $100 million-plus in daily revenue, analysts say
Repeats with no changes to text
By Shivansh Tiwary
Sept 16 (Reuters) -Boeing BA.N could lose over $100 million in daily revenue until it reaches a settlement with its union that represents more than 30,000 workers, analysts said on Monday.
The Seattle-area Boeing workers who build the planemaker's most popular 737 MAX and other jets in factories on the U.S. West Coast went on strike after rejecting their first full contract in 16 years last week.
A prolonged strike could cost several billion dollars, fraying the planemaker's already strained finances and threatening a downgrade of its credit rating.
The strike, Boeing's first since 2008, is the latest event in a tumultuous year for the company that began with a January incident when a door panel detached from a new 737 MAX jet mid-air. Shares have lost roughly 40% in value so far this year.
Northcoast Research estimates the total impact of the strike could reach $3 billion or more. "Boeing will most likely remove 33-35 jets from the original production plan, resulting in a loss of $102 million in daily revenue," said Chris Olin, an analyst at Northcoast Research.
New CEO Kelly Ortberg is now confronting a labor-management battle just weeks after he was brought in to restore faith in the planemaker, which is also facing heavy scrutiny from U.S. regulators for its safety practices.
Last week all three major ratings agencies warned that a prolonged strike could cost the company its investment-grade rating. That would increase borrowing costs for Boeing, which already has a $60-billion debt pile.
"We estimate the strike will pare sales by more than 2008's nearly $100 million per day since current volumes are higher," TD Cowen analyst Cai von Rumohr said.
Boeing's finances are already under pressure due to negative free cash flow and poor margins. The planemaker needs to generate sufficient cash flow to meet payments on its debt.
On Monday, Boeing said it was freezing hiring and weighing temporary furloughs to keep costs in check.
Each revenue slip of more than $100 million per day will pare $60 million in cash, since the planemaker receives 60% of a plane's price upon delivery, TD's von Rumohr said.
Jefferies analysts say the strike would amount to a hit of about $1.3 billion in monthly free cash flow.
Boeing's core operating margins since 2022 https://reut.rs/3XM0D4y
IAM strikes at Boeing's Seattle/Wichita locations https://reut.rs/3XeFkXU
Boeing's free cash flow over past six quarters https://reut.rs/4dKum36
Reporting by Shivansh Tiwary and Nathan Gomes in Bengaluru; Additional reporting by Utkarsh Shetti; Editing by Shounak Dasgupta
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
