Sterling steady at one-month highs as Powell remarks dent dollar
By Amanda Cooper
LONDON, July 10 (Reuters) -The pound held near one-month highs on Wednesday, supported by the belief among investors that U.S. interest rates are set to fall sooner than many had predicted, which dented the dollar.
Two Bank of England policymakers speak later in the day, which may offer the pound more near-term direction.
BoE chief economist Huw Pill and Monetary Policy Committee member Catherine Mann speak at separate events.
The main driver for the sterling/dollar pair on Wednesday came from the dollar side, after Federal Reserve Chair Jerome Powell told lawmakers at his semi-annual testimony the day before that the U.S. is "no longer an overheated economy."
Powell said he did not want to send any signals about the timing of a possible rate action, but investors took his remarks as a sign the central bank is edging closer to its first cut since 2020.
Sterling GBP=D3 was last up 0.16% at $1.2807, having hit a session peak of $1.28455 on Monday, its highest since June 12. It is up 0.4% week-on-week and has gained 1.2% so far in July.
Futures markets show traders are placing a 60% chance of a rate cut at the Bank of England's meeting on Aug. 1, with a cut in September fully priced in. 0#BOEWATCH
As far as sterling is concerned, following the Labour party's widely expected landslide victory in last week's general election, the focus is squarely back on monetary policy, rather than politics.
Thursday's macro calendar includes a reading of economic growth for the three months to May, while next week brings the consumer price index for June.
CPI hit the BoE's 2% target in May, thanks in large part to a drop in food prices.
But a sub-component of service-sector inflation showed price pressures in that part of the economy are still running hot enough to make an August cut less of a done deal.
"We may need to see next week's UK CPI data to obtain new intel, but the UK swaps market price 15 bps of cuts (60% implied) for the 1 August BoE meeting, and 47 bps, or almost two full 25-bp cuts, priced by December," Pepperstone head of research Chris Weston said in a note.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Amanda Cooper; Editing by Arun Koyyur
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
