Safe haven bids may pressure rupee, bonds after Trump assassination attempt
By Dharamraj Dhutia and Jaspreet Kalra
MUMBAI, July 15 (Reuters) -The Indian rupee and government bonds may face some pressure early this week amid demand for safe haven assets after former U.S. President Donald Trump was shot in the ear in an attempted assassination during a campaign rally on Saturday.
The rupee closed at 83.5350 against the U.S. dollar on Friday, down slightly week-on-week even though most of its Asian peers gained on rising expectations that the Federal Reserve will begin easing policy rates from September.
Before the shooting, markets had reacted to the prospect of a Trump presidency by pushing the dollar higher and positioning for a steeper U.S. Treasury yield curve, and the shooting could bolster those trades.
While a stronger dollar could pressure the rupee, the Reserve Bank of India is unlikely to allow a sharp depreciation, a foreign exchange trader at a state-run bank said. Traders expect the currency to hover between 83.35 and 83.65 this week.
Investors will also keep an eye on remarks from Fed Chair Jerome Powell and other policymakers, alongside U.S. retail sales data, for cues on the future path of policy rates.
Last week, a lower-than-expected inflation reading for June increased bets that the Fed would start cutting rates in two months.
The rupee's largely rangebound price action is likely to persist until India's federal budget announcement on July 23, said Sajal Gupta, executive director and head of forex and commodities at Nuvama Institutional.
Meanwhile, the 10-year government bond yield IN071034G=CC ended at 6.9882% on Friday, nearly flat for the week and after a two basis point fall in the prior week.
Traders expect the benchmark yield to move in the 6.96%-7.02% range this week.
Bond yields have barely budged over the last two weeks due to lower-than-expected foreign inflows since India's debt got included in JPMorgan's emerging market debt index on June 28.
Foreign investors have bought about $2 billion worth of Indian debt and equities so far in July, according to stock depository data.
The next major market trigger is expected to be the national budget on July 23.
Nomura expects the government to lower its fiscal deficit target for the current year to 5% of gross domestic product, from the 5.1% target set in the interim budget in February.
"Despite the possible cut to the fiscal deficit, we do not foresee a decrease in market borrowing. Gross borrowing is likely to be maintained at 14.13 trillion rupees ($169.23 billion), but we expect a reduction in the T-bill calendar," economists Sonal Varma and Aurodeep Nandi said in a note.
KEY EVENTS:
** India June WPI inflation data - July 15, Monday (12:00 p.m. IST)(Reuters poll: 3.50%)
** U.S. June import prices - July 16, Tuesday (12:00 p.m. IST)
** U.S. June retail sales - July 16, Tuesday (12:00 p.m. IST)
** U.S. June housing starts - July 17, Wednesday (6:00 p.m. IST)
** U.S. June industrial production - July 17, Wednesday (6:45 p.m. IST)
** European Central Bank monetary policy decision - July 18, Thursday (5:45 p.m. IST) (Reuters poll: no change)
** U.S. initial weekly jobless claims for week to July 8 - July 18, Thursday (6:00 p.m. IST)
** U.S. July Philly Fed Business Index - July 18, Thursday (6:00 p.m. IST)
($1 = 83.4950 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia and Jaspreet Kalra; Editing by Savio D'Souza
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
